| English |
Deutsch |
| usage |
Sprachgebrauch |
| After the split, Parex banka will be separate and organisationally independent from Citadele banka, as required by section 5.6 of the Impaired Assets Communication. |
Wie in Abschnitt 5.6 der Impaired-Assets-Mitteilung gefordert, wird Parex Banka durch die Aufspaltung von Citadele Banka getrennt und organisatorisch unabhängig. |
| By refocusing on its core activities and by materially reducing the size of its active balance sheet, Citadele banka will be profitable in a sustainable manner. |
Citadele Banka wird durch die erneute Ausrichtung auf das Kerngeschäft und eine deutliche Verringerung der Bilanzsumme nachhaltig rentabel arbeiten. |
| Accordingly, Citadele banka will concentrate on its core activities, while withdrawing from those areas which aggravated its financial difficulties. |
Entsprechend wird Citadele Banka sich auf ihre Kerntätigkeiten konzentrieren und sich gleichzeitig aus den Bereichen zurückziehen, die ihre finanziellen Schwierigkeiten verschlimmert haben. |
| a capitalisation of LVL 103 million by way of conversion of State deposits into equity in Citadele banka at the time of the split. |
einer Kapitalisierung in Höhe von 103 Mio. LVL durch Umwandlung staatlicher Einlagen in Eigenkapital von Citadele Banka zum Zeitpunkt der Aufspaltung. |
| …downsizing and reduction of market presence combined with the sale within a reasonable timeframe proposed with respect to Citadele banka and Parex banka, are sufficient and adequate to avoid undue distortions of competition. |
…Verringerung der Marktpräsenz in Verbindung mit dem vorgeschlagenen Verkauf von Citadele Banka und Parex Banka innerhalb eines angemessenen Zeitrahmens — sind dementsprechend ausreichend und angemessen, um unverhältnismäßige Wettbewerbsverzerrungen zu vermeiden. |
| Accordingly, the Latvian authorities committed to provide the Commission every 6 months starting from the date of this Decision with such reports for both Citadele banka and Parex banka. |
Dementsprechend hat sich Lettland verpflichtet, der Kommission alle sechs Monate ab dem Erlass dieses Beschlusses entsprechende Berichte für Citadele Banka und Parex Banka vorzulegen. |
| According to the results of a stress testing of Citadele banka (See Table 5) carried out by the Latvian Central Bank, no additional capital would be needed to meet minimum capital requirements by the end of 2015 with the capital adequacy ratio [> 8 %]. |
Laut den Ergebnissen eines von der lettischen Zentralbank durchgeführten Stress-Tests für Citadele Banka (vgl. Schaubild 5) wäre zur Erfüllung der aufsichtsrechtlichen Mindestkapitalanforderungen bis Ende 2015 kein zusätzliches Kapital erforderlich und der Eigenkapitalkoeffizient würde bei [> 8] % liegen. |
| According to the restructuring plan, pricing for both Citadele banka and Parex banka will be determined as State funding costs [22] plus a 50 bps add-on fee. |
Dem Umstrukturierungsplan zufolge wird das zu entrichtende Entgelt sowohl für Citadele Banka als auch für Parex Banka festgesetzt als die Finanzierungskosten des Staates [22] zuzüglich einer Gebühr in Höhe von 50 Basispunkten. |
| According to the projections included in the final restructuring plan, in the base case Citadele banka would expect to return to profitability already in 2011 and to continuously improve its results until 2015. |
Nach der finanziellen Vorausschau im endgültigen Umstrukturierungsplan erwartet Citadele Banka im Base-Case-Szenario bereits für 2011 wieder einen Gewinn und für die Folgejahre bis 2015 eine stetige Ergebnisverbesserung. |
| Key corporate governance principles of Citadele banka are: strict separation of ownership and management; ensuring the rights of shareholders; disclosure and transparency; responsibilities and structure of the board; and promoting ethical and responsible… |
Zu den wichtigen Unternehmensführungsgrundsätzen von Citadele Banka gehören: strikte Trennung zwischen Eigentum und Management; Gewährleistung der Rechte der Anteilseigner; Offenlegung und Transparenz; Zuständigkeiten und Struktur der Unternehmensführung; Förderung einer verantwortungsvollen Entscheidungsfindung nach… |
| As provided in the submission dated 27 August 2010, the equity of Citadele banka has decreased by LVL 4,9 million from the issued share capital of LVL 103 million due to the transfer of negative revaluation reserve for available-for-sale financial assets. |
Gemäß dem Vorbringen vom 27. August 2010 hat das Eigenkapital von Citadele Banka aufgrund der Übertragung der negativen Neubewertungsrücklage für zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte von 103 Mio. LVL (Aktienkapital) um 4,9 Mio. LVL abgenommen. |
| As previously pointed out in recitals 109, 108 and 111, the transaction regarding the transfer of the assets from Parex banka into Citadele banka can be considered an asset relief measure. |
Wie bereits in den Erwägungsgründen 109, 108 und 111 ausgeführt, kann das Rechtsgeschäft, in dessen Rahmen Vermögenswerte von Parex Banka auf Citadele Banka übertragen werden, als Entlastungsmaßnahme eingestuft werden. |
| As regards the two deposit-taking branches in Sweden and Germany transferred to Citadele Banka, Latvia explained that as a result of the run on the bank a significant share of Baltic funding of the bank has been depleted. |
Lettland erläuterte im Hinblick auf die beiden im Einlagegeschäft tätigen Tochtergesellschaften in Schweden und Deutschland, die auf Citadele Banka übergehen, dass ein bedeutender Teil der aus den baltischen Staaten stammenden Einlagen durch den Bank-Run abgezogen wurde. |
| As for performing CIS loans, although they were transferred to Citadele banka, Latvia has committed that they will be divested and in any case no new loans will be originated (see recitals 72 and 83). |
Zwar wurden die werthaltigen GUS-Kredite auf Citadele Banka übertragen, Lettland hat jedoch zugesagt, dass diese Kredite veräußert und in keinem Fall neue Kredite ausgereicht werden (siehe Erwägungsgründe 72 und 83). |
| Latvia must find a purchaser and enter into a final binding sale and purchase agreement for the sale of 100 % of its participation in Citadele banka including the wealth management business; or |
Lettland einen Käufer finden und mit diesem einen endgültigen verbindlichen Vertrag über den Verkauf von 100 % der Beteiligung des Landes an Citadele Banka einschließlich des Vermögensverwaltungsgeschäfts schließen, oder |
| Latvia shall dispose or procure the disposal of Citadele banka by 31 December 2015 to a purchaser and on terms of sale approved by the Commission. |
Lettland veräußert Citadele Banka spätestens am 31. Dezember 2015 an einen Käufer und zu Verkaufsbedingungen, die von der Kommission genehmigt wurden, bzw. sorgt für eine solche Veräußerung. |
| As described in recitals 27-32, certain assets will be transferred from Parex banka to Citadele banka, which will continue some Parex banka activities while non-core and non-performing assets will remain in Parex banka. |
Wie in den Erwägungsgründen 27-32 dargelegt, werden bestimmte Vermögenswerte von Parex Banka auf Citadele Banka übertragen, die einige der Tätigkeiten von Parex Banka fortführen wird, während nicht zum Kerngeschäft gehörende Tätigkeiten und uneinbringliche Vermögenswerte bei Parex Banka verbleiben. |
| Assets of Citadele banka as compared to pre-crisis Parex banka |
Vermögenswerte von Citadele Banka im Vergleich zu Parex Banka vor der Krise |
| First, as a consequence of the implementation of the restructuring measures, Citadele banka will reduce its total assets by approximately 60 % and its market presence in all core markets by more than 50 % as compared to Parex banka pre-crisis. |
Infolge der Umsetzung der Umstrukturierungsmaßnahmen wird Citadele Banka zunächst ihre Gesamtaktiva im Vergleich zu Parex Banka vor der Krise um ungefähr 60 % und ihre Marktpräsenz auf allen Kernmärkten um über 50 % senken. |
| Commitment to sell Citadele banka. |
Verpflichtung zur Veräußerung von Citadele Banka. |
| COMMITMENTS REGARDING CITADELE BANKA |
VERPFLICHTUNGEN BETREFFEND CITADELE BANKA |
| Also Citadele banka, which takes over economic activities of Parex banka, is and will be active on markets open to international competition. |
Außerdem wird Citadele Banka, die wirtschaftliche Aktivitäten von Parex Banka übernimmt, auch weiterhin auf Märkten tätig sein, die internationalem Wettbewerb ausgesetzt sind. |
| Downsizing and reduction of Citadele banka’s presence in the core markets |
Verkleinerung und Verringerung der Präsenz von Citadele Banka auf den Kernmärkten |
| …commitments undertaken by the Republic of Latvia, the restructuring aid which Latvia implements for AS Parex banka and AS Citadele banka is found to be compatible with the internal market within the meaning of Article 107(3)(b) of the Treaty on the… |
…der Republik Lettland eingegangenen Verpflichtungen wird die Umstrukturierungsbeihilfe, die Lettland zugunsten von AS Parex Banka und AS Citadele Banka durchführt, im Sinne von Artikel 107 Absatz 3 Buchstabe b des Vertrags über die Arbeitsweise der Europäischen Union für mit… |
| Furthermore, the Commission notes that the State capital of LVL 103 million placed in Citadele banka at the date of the split will be ‘redeemed’ in line with the commitment undertaken by Latvia regarding the sale of Citadele banka by 31 December 2014 (see… |
Des Weiteren stellt die Kommission fest, dass das in Citadele Banka investierte staatliche Kapital in Höhe von 103 Mio. LVL zum Zeitpunkt der Aufspaltung im Einklang mit der von Lettland im Hinblick auf den Verkauf von Citadele Banka bis zum 31. Dezember 2014 eingegangenen Verpflichtung (siehe Erwägungsgrund 76) wieder… |
| In particular, credit risk controls in Citadele banka will be substantially re-configured, to change the previous approach of Parex banka, namely collateral-based lending with inherently uncertain valuations, to cash flow-based evaluations of the borrower… |
Insbesondere im Bereich des Kreditrisikos sollen die Kontrollen innerhalb von Citadele Banka tiefgreifend umgestaltet werden, um von dem früheren System der Kreditgewährung gegen Sicherheiten und den inhärenten Bewertungsunsicherheiten, das von Parex Banka angewendet wurde, abzurücken und auf Cashflow-basierte Bewertungen der… |
| In particular, it needs to be ascertained whether a sufficient burden-sharing has been achieved through other means and whether competition distortions are limited by verifying the market position and the size of Citadele banka. |
Insbesondere muss festgestellt werden, ob mit anderen Mitteln eine ausreichende Lastenverteilung erzielt wurde und ob die Wettbewerbsverzerrungen begrenzt sind, indem die Marktposition und die Größe von Citadele Banka geprüft werden. |
| If the wealth management business is not divested, along with Citadele banka or separately, by […], Citadele banka shall grant the divestiture trustee an exclusive mandate to sell the wealth management business separately from the rest of Citadele banka… |
Wird das Vermögensverwaltungsgeschäft nicht spätestens am […] veräußert, ob im Rahmen des Verkaufs von Citadele Banka oder separat, überträgt Citadele Banka dem Veräußerungstreuhänder ein ausschließliches Mandat für die Veräußerung des Vermögensverwaltungsgeschäfts bis… |
| If the wealth management business is sold separately from the rest of Citadele banka, the caps regarding the PCM (a part of wealth management business) loans and deposits referred to in recital 77 shall cease to apply after the closing of the separate… |
Wird das Vermögensverwaltungsgeschäft separat vom Rest von Citadele Banka veräußert, gelten die in Erwägungsgrund 77 angegebenen Obergrenzen für Darlehen und Einlagen im Bereich „PCM“ (Teil des Vermögensverwaltungsgeschäfts) nur bis zur separaten… |
| Further, as the Commission indicated in the opening Decision, the emerging Citadele banka will be of much smaller scale than Parex banka was before the crisis. |
Des Weiteren gab die Kommission in der Eröffnungsentscheidung an, dass die aus der Aufspaltung hervorgehende Citadela banka wesentlich kleiner sein wird als Parex Banka vor der Krise. |
| Furthermore, Citadele banka will not increase the number of its branches. |
Des Weiteren wird Citadele Banka die Gesamtzahl der Zweigniederlassungen nicht erhöhen. |
| Furthermore, the measures concerned are selective as they solely benefit Citadele banka and Parex banka and they are financed through State resources. |
Des Weiteren sind die betreffenden Maßnahmen selektiv, da sie nur Citadele Banka und Parex Banka zugute kommen und aus staatlichen Mitteln finanziert werden. |
| Furthermore, Latvia committed to privatise Citadele banka by 31 December 2014. |
Ferner hat Lettland zugesagt, Citadele Banka spätestens zum 31. Dezember 2014 zu privatisieren. |
| Furthermore, the wealth management business will be divested either separately from Citadele banka by […] or sold with Citadele bank if an investor for the whole bank is found by that date (see recital 73 of this Decision). |
Ferner wird das Vermögensverwaltungsgeschäft entweder getrennt von Citadele Banka bis zum […] veräußert oder zusammen mit Citadele Banka verkauft, sofern bis zu diesem Datum ein Investor für die gesamte Bank gefunden wird (siehe Erwägungsgrund 73). |
| Further, Table 3 illustrates the main financial performance indicators of Citadele banka for the years 2010-2014. |
Schaubild 3 zeigt die wichtigsten Finanzkennzahlen für Citadele Banka für die Jahre 2010 bis 2014. |
| If Citadele banka has not entered into such an agreement by this date, it shall grant the divestiture trustee an exclusive mandate to sell the CIS loans by […]. |
Schließt Citadele Banka bis zu diesem Zeitpunkt keinen solchen Vertrag, überträgt die Bank dem Veräußerungstreuhänder ein ausschließliches Mandat für die Veräußerung der GUS-Kredite bis zum […]. |
| If Latvia has not entered into such an agreement by 31 December 2014, Latvia shall grant the Divestiture Trustee an exclusive mandate to sell Citadele banka by 31 December 2015. |
Schließt Lettland bis zum 31. Dezember 2014 keinen solchen Vertrag, überträgt das Land dem Veräußerungstreuhänder ein ausschließliches Mandat für die Veräußerung von Citadele Banka spätestens am 31. Dezember 2015. |
| If Latvia or Citadele banka, as appropriate, have not entered into a binding sales and purchase agreement 1 month before the end of the periods referred to in recitals 72, 73 and 76, a divestiture trustee shall be appointed to carry out the functions… |
Haben Lettland bzw. Citadele Banka einen Monat vor Ablauf der in den Erwägungsgründen 72, 73 und 76 genannten Fristen noch keinen verbindlichen Kaufvertrag geschlossen, so wird ein Veräußerungstreuhänder ernannt, der die in Abschnitt F der Verpflichtungen… |
| In addition, pursuant to section 5.2 of the Impaired Assets Communication, the Commission considers that Citadele banka should pay an appropriate remuneration for the capital relief achieved by the impaired assets measures. |
Nach Abschnitt 5.2 der Impaired-Assets-Mitteilung ist die Kommission außerdem der Auffassung, dass Citadele Banka für die durch die Entlastungsmaßnahme erreichte Kapitalentlastung eine angemessene Vergütung zahlen sollte. |
| In addition, an incentive fee will be introduced for Citadele banka – starting from April 2011 the fee will be increased by up to 15 bps each quarter as an incentive for the bank to refinance itself on the markets. |
Ferner wird für Citadele Banka eine Gebühr eingeführt, die einen Anreiz für die Bank darstellt, sich an den Märkten selbst zu refinanzieren; ab April 2011 steigt diese Gebühr jedes Quartal um 15 Basispunkte. |
| In a worst case scenario Citadele banka is expected to return to profitability in 2013 and to improve its results further in 2014. |
In einem Worst-Case-Szenario wird erwartet, dass Citadele Banka 2013 in die Gewinnzone zurückkehrt und ihre Ergebnisse 2014 weiter verbessert. |
| In addition, the depth of the restructuring combined with the sale of the Citadele banka would suffice to compensate for any distortions of competition that may result from a potentially inadequate remuneration and claw-back. |
Des Weiteren würde das Maß der Umstrukturierung in Verbindung mit dem Verkauf von Citadele Banka ausreichen, um Wettbewerbsverzerrungen aufzuwiegen, die aus der möglicherweise unangemessenen Vergütung und Rückforderung resultieren könnten. |
| In addition, the Supervisory Board of Citadele banka takes part in risk management supervision and has elected one of its members to be responsible for the supervision of risk management, internal audit and compliance function. |
Ferner ist auch der Aufsichtsrat von Citadele Banka an der Aufsicht über das Risikomanagement beteiligt und wählt aus den eigenen Reihen einen Verantwortlichen für die Beaufsichtigung von Risikomanagement, Innenrevision und Compliance. |
| In 2014 Citadele banka would achieve a ROE of [between 18 and 28] %. |
2014 würde Citadele Banka eine Eigenkapitalrendite von [zwischen 18 und 28] % erreichen. |
| In consequence, the following assets and liabilities will be transferred from Parex banka to Citadele banka |
:Folgende Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden von Parex Banka auf Citadele Banka übertragen: |
| In Latvia, Lithuania and Estonia Citadele banka and its Affiliated Undertakings shall cap |
:In Lettland, Litauen und Estland gelten für Citadele Banka und verbundene Unternehmen |
| In light of the above, the Commission considers that the new business model of Citadele banka is viable and sustainable in the long-term. |
Angesichts der vorstehenden Ausführungen ist die Kommission der Auffassung, dass das neue Geschäftsmodell von Citadele Banka langfristig rentabel und nachhaltig ist. |
| …the above, it is considered that further recapitalisation at the time of the split in the form of a capital injection into Citadele banka of LVL 103 million and the conversion of State deposits and interest on those deposits in Parex banka upon the split… |
…der vorstehenden Ausführungen ist die Kommission der Auffassung, dass eine weitere Rekapitalisierung in Form einer Kapitalspritze in Höhe von 103 Mio. LVL für die Citadele Banka zum Zeitpunkt der Aufspaltung und die Umwandlung von staatlichen Einlagen für Parex Banka und Zinsen dafür bei der… |
| In order to reduce its operational costs and become financially stable, Citadele banka will continue steps already initiated by Parex banka to rebuild the cost structure through optimisation of the branch network, […] and other cost-saving measures. |
Um den Betriebsaufwand zu senken und finanzielle Stabilität zu erreichen, setzt Citadele Banka Maßnahmen zum Neuaufbau der Kostenstruktur durch optimale Ausrichtung des Niederlassungsnetzes, […] und andere Einsparungen fort, die Parex Banka bereits eingeleitet hatte. |
| In the base case and worst case scenarios State deposits in Citadele banka should be repaid by 2012. |
Im Base-Case- und im Worst-Case-Szenario dürfte die Rückzahlung staatlicher Einlagen bei Citadele Banka bis 2012 erfolgt sein. |
| In principle, the full operational separation of Citadele banka and Parex banka should be completed within 12 months after the transfer. |
Grundsätzlich dürfte die vollständige betriebliche Trennung von Citadele Banka und Parex Banka 12 Monate nach der Übertragung abgeschlossen sein. |
| Likewise, as these measures benefit a substantial part of the economic activity previously done by Parex banka that is continued by Citadele banka, they also constitute State aid to Citadele banka. |
Da diese Maßnahmen einem wesentlichen Teil der wirtschaftlichen Tätigkeiten zugute kommen, die zuvor von Parex Banka ausgeübt und nun von Citadele Banka weitergeführt werden, stellen sie außerdem staatliche Beihilfen für Citadele Banka dar. |
| In the present case, it is clear that the book value of the assets remaining with Parex banka is higher than their market value and therefore constitutes State aid to Citadele banka, as already established in recitals 109-111. |
Im vorliegenden Fall steht fest, dass der Buchwert der bei Parex Banka verbleibenden Vermögenswerte über ihrem Marktwert liegt und es sich daher um eine staatliche Beihilfe zugunsten von Citadele Banka handelt, wie in den Erwägungsgründen 109-111 bereits ausgeführt. |
| In this context, the proposed divestments and the scaling down of Citadele banka’s balance sheet, as well as putting Parex banka in […] are viewed positively. |
In diesem Zusammenhang werden die vorgeschlagenen Veräußerungen und die Verringerung der Bilanzsumme von Citadele Banka sowie […] von Parex Banka positiv bewertet. |
| …effect of the asset relief and the projected net income (see Tables 3 and 4 above) the Commission takes the view that the Citadele banka will not able to pay the required remuneration (including a full claw-back) for the asset relief while still… |
…Entlastungsmaßnahme und der voraussichtlichen Ergebnisse nach Steuern (siehe Schaubilder 3 und 4) ist die Kommission der Auffassung, dass Citadele Banka nicht in der Lage sein wird, die geforderte Vergütung (einschließlich einer vollständigen Rückforderung) für die Entlastungsmaßnahme zu zahlen, während die Rentabilität noch… |
| No increase in the number of branches: Citadele banka shall not increase the total number of branches. |
Keine Erhöhung der Zahl von Zweigniederlassungen. Citadele Banka erhöht die Gesamtzahl der Zweigniederlassungen nicht. |
| However, the wealth management business will remain as a core business of Citadele banka only if the bank is sold by […]. |
Der Vermögensverwaltungsbereich bleibt jedoch nur unter der Voraussetzung, dass Citadele Banka spätestens am […] verkauft wird, als Kerngeschäftsbereich erhalten. |
| More specifically, as regards the focus of the business model, one of the major concerns in the opening Decision, Citadele banka will, according to the final restructuring plan, refocus on traditional bank business activities in the Baltics. |
Hinsichtlich der Ausrichtung des Geschäftsmodells — einem der Hauptpunke, zu denen in der Eröffnungsentscheidung Bedenken geäußert wurden — wird sich Citadele Banka nach dem endgültigen Umstrukturierungsplan wieder auf das traditionelle Bankgeschäft in den baltischen Ländern konzentrieren. |
| Return to profitability in the core segment by 2011: Citadele banka plans to decrease administrative costs and personnel expenses as well as other administrative costs. |
Rückkehr zur Rentabilität im Kerngeschäft bis 2011: Citadele Banka strebt die Senkung des Verwaltungs- und Personalaufwands sowie anderer Verwaltungskosten an. |
| Remuneration of this capital should be achieved through the sale of Citadele banka that Latvia has undertaken to carry out by end of 2014; |
Die Vergütung dieses Kapitals soll mittels des Verkaufs von Citadele Banka bis Ende des Jahres 2014, zu dem sich Lettland verpflichtet hat, erreicht werden; |
| Risk management within Citadele banka is controlled by independent unit. |
Das Risikomanagement innerhalb der Bank untersteht der Kontrolle einer unabhängigen Abteilung. |
| Risk management is an essential element of Citadele banka’s management process. |
Das Risikomanagement ist ein wesentlicher Bestandteil der Unternehmensführung von Citadele Banka. |
| Second, in light of the stress testing exercise by the Central Bank (see recital 45) the Commission is of the view that Citadele banka is able to withstand a stress scenario without needing further aid. |
Angesichts des von der lettischen Zentralbank durchgeführten Stresstests (siehe Erwägungsgrund 45) ist die Kommission der Ansicht, dass Citadele Banka in der Lage ist, ein Stressszenario ohne weitere Hilfe zu überstehen. |
| This, however, does not prevent Citadele banka from reallocating some of its branches. |
Das hindert Citadele Banka jedoch nicht daran, ggf. bezüglich einiger der Zweigniederlassungen eine Neustrukturierung vorzunehmen. |
| Separation between Citadele banka and Parex banka: Citadele banka and Parex banka shall be fully operationally separated by no later than 1 August 2011, except for certain IT activities and management and administration of the CIS loans. |
Trennung zwischen Citadele Banka und Parex Banka. Citadele Banka und Parex Banka werden bis spätestens zum 1. August 2011 betrieblich vollständig voneinander getrennt, mit Ausnahme einiger IT-Abläufe sowie des Managements und der Verwaltung der GUS-Kredite. |
| Stabilisation of liquidity position: The strategy of Citadele banka is to develop a sustainable, low-risk funding model by reducing reliance on wholesale financing, lengthening the maturity profile and diversifying the sources of funding through… |
Stabilisierung der Liquiditätsposition: Citadele Banka strebt die Entwicklung eines nachhaltigen, risikoarmen Finanzierungsmodells an, und zwar durch die Verringerung der Abhängigkeit vom Geld- bzw. Kapitalmarkt, Laufzeitenverlängerungen und Diversifizierung der Mittelquellen durch… |
| Smaller balance sheet focused on core segments: The core business of Citadele banka will be in the Baltics and the management’s focus will be to return Citadele banka to profitability in this region. |
Geringere Bilanzsumme und Ausrichtung auf Kernbereiche: Das Kerngeschäft von Citadele Banka soll in den baltischen Staaten liegen, und die Unternehmensführung wird das Ziel verfolgen, die Bank in dieser Region wieder rentabel werden zu lassen. |
| Split of assets between Citadele banka and Parex banka |
Aufteilung der Vermögenswerte zwischen Citadele Banka und Parex Banka |
| Table 1 illustrates the structures of Citadele banka and Parex banka after the split. |
Schaubild 1 zeigt die Struktur von Citadele Banka und Parex Banka nach der Aufspaltung. |
| Table 4 illustrates the main financial performance indicators of Citadele banka for the years 2010-2014 in the worst case scenario. |
Schaubild 4 zeigt die wichtigsten Finanzkennzahlen für Citadele Banka für die Jahre 2010 bis 2014 im Worst-Case-Szenario. |
| Table 2 illustrates the assets that are transferred to Citadele banka and those left in Parex banka, as well as the reduction of the balance sheet as per pre-crisis, as estimated in the final restructuring plan and amended on 27 August 2010 |
:Schaubild 2 zeigt die auf Citadele Banka übertragenen und die bei Parex Banka verbleibenden Vermögenswerte sowie die Verringerung der Bilanzsumme im Vergleich zu der Zeitz vor der Krise (Schätzungen im endgültigen Umstrukturierungsplan, geändert am 27. August 2010): |
| The stress testing results for Citadele banka |
Ergebnisse des Stress-Tests für Citadele Banka |
| The trustees will be independent of Citadele banka, Parex banka and Latvia, possess the necessary qualifications to carry out its mandate, and will neither have nor become exposed to a conflict of interest. |
Die Treuhänder müssen von Citadele Banka, Parex Banka und Lettland unabhängig sein, über die für die Erfüllung ihres Mandats erforderlichen Fachkenntnisse verfügen und dürfen sich zu keinem Zeitpunkt in einem Interessenkonflikt befinden. |
| The wealth management business consists of the private capital management sector of Citadele banka, assets management subsidiaries and AP Anlage & Privatbank AG, Switzerland. |
Zum Bereich Vermögensverwaltung gehören der Bereich „private capital management“ oder „PCM“ von Citadele Banka, Vermögensverwaltungs-Tochtergesellschaften sowie AP Anlage & Privatbank AG, Schweiz. |
| Third, deposit withdrawal restrictions will not apply to Citadele banka and all other regulatory requirements will be complied with. |
Drittens gelten die Beschränkungen für den Abzug von Einlagen nicht für Citadele Banka, und alle sonstigen aufsichtsrechtlichen Anforderungen werden erfüllt. |
| This commitment, however, does not apply to the capital held directly or indirectly by Latvia and capital held by Citadele banka and Parex banka in their affiliated undertakings. |
Diese Verpflichtung gilt nicht für das von Lettland unmittelbar oder mittelbar gehaltene Kapital und Beteiligungen von Citadele Banka und Parex Banka an den mit ihnen verbundenen Unternehmen. |
| This commitment shall apply until the closing of the sale of Citadele banka (see recital 81). |
Diese Verpflichtung gilt bis zur Übertragung von Citadele Banka an den Käufer (siehe Erwägungsgrund 81. |
| This commitment shall apply until the closing of the sale of Citadele banka. |
Diese Verpflichtung gilt bis zur Übertragung von Citadele Banka an den Käufer. |
| This assessment will have to take into account the other aid measures that have benefitted Parex banka and Citadele banka and is reflected in the part of this Decision that analyses the compliance of the aid measures with the Restructuring Communication… |
Diese Prüfung muss den anderen Beihilfemaßnahmen Rechnung tragen, die Parex Banka und Citadele Banka gewährt wurden, und wird in dem Teil dieses Beschlusses dargelegt, in dem die Vereinbarkeit der Beihilfemaßnahmen mit der Umstrukturierungsmitteilung analysiert… |
| This is especially true for Citadele banka which currently is not rated, and has emerged from the bank in difficulty in the context of restructuring. |
Dies gilt insbesondere für Citadele Banka, die derzeit über kein Rating verfügt und im Rahmen der Umstrukturierung aus der Bank in Schwierigkeiten hervorgegangen ist. |
| Thus, Citadele banka has to retain some funding base abroad (in Sweden and Germany). |
Citadele Banka muss daher im Ausland (Schweden und Deutschland) eine Quelle für Finanzmittel beibehalten. |
| Thus, it is accepted that Citadele banka needs to retain some funding base abroad (one branch each in Sweden and Germany) in order to diversify its funding base. |
Daher wird anerkannt, dass Citadele Banka einige Quellen für Finanzmittel im Ausland (jeweils eine Zweigniederlassung in Schweden und Deutschland) beibehalten muss, um seine Finanzierungsgrundlage zu diversifizieren. |
| To carry out the disposal, Latvia shall find a purchaser and enter into a final binding sale and purchase agreement for the sale of Citadele banka by no later than 31 December 2014. |
Dazu findet Lettland einen Käufer und schließt mit diesem spätestens am 31. Dezember 2014 einen endgültigen verbindlichen Vertrag über den Verkauf von Citadele Banka. |
| To carry out the divestiture, Citadele banka shall find a purchaser and enter into a final binding sale and purchase agreement for the sale of the CIS loans by no later than […]. |
Dazu findet Citadele Banka einen Käufer und schließt mit diesem spätestens am […] einen endgültigen verbindlichen Vertrag über den Verkauf der GUS-Kredite. |
| To carry out this commitment, Latvia must sell all the shares held directly or indirectly (including through public undertakings), in Citadele banka. |
Um dieser Verpflichtung nachzukommen, veräußert Lettland alle Anteile, die es mittelbar (über öffentliche Unternehmen) oder unmittelbar an Citadele Banka hält. |
| The Commission may, on its own initiative or at the request of the trustee, Latvia, Citadele banka or Parex banka, give any orders or instructions to the trustee in order to ensure compliance with the conditions and obligations referred to in this… |
Die Kommission kann dem Treuhänder von sich aus oder auf Antrag des Treuhänders, Lettlands, Citadele Bankas oder Parex Bankas Anordnungen oder Weisungen erteilen, um zu gewährleisten, dass die Bedingungen und Auflagen gemäß diesem Beschluss sowie die… |
| The Commission also welcomes a ban on advertising State support, thus preventing Citadele banka from using the aid for anti-competitive market conduct, and an acquisition ban, furthermore ensuring that the State aid will not be used to take over… |
Die Kommission begrüßt außerdem, dass Hinweise auf die staatliche Unterstützung zu Werbezwecken untersagt sind, wodurch Citadele Banka gehindert wird, die Beihilfen für wettbewerbsschädliches Marktverhalten zu nutzen; ferner besteht für die Bank ein Übernahmeverbot, um sicherzustellen, dass die staatliche Beihilfe nicht zum Aufkauf von Wettbewerbern eingesetzt… |
| That restructuring must include, in particular, a significant limitation of size of the distressed bank, to compensate for the fact that Citadele banka does not fully bear the losses and does not pay a fully adequate remuneration. |
Als Ausgleich dafür, dass Citadele Banka die Verluste nicht vollständig trägt und keine voll angemessene Vergütung entrichtet, muss diese Umstrukturierung insbesondere eine beträchtliche Verkleinerung der Bank in Schwierigkeiten umfassen. |
| That remuneration should be paid every year in which Citadele banka’s capital adequacy ratio on solo basis is not lower than 12 % and capital adequacy ratio at group level is not lower than 8 % as long as the relevant amount does not lead to Citadele… |
Das Entgelt wird in jedem Jahr gezahlt, in dem der Eigenkapitalkoeffizient (CAR) von Citadele Banka selbst 12 % nicht unterschreitet und der Eigenkapitalkoeffizient für den Konzern 8 % nicht unterschreitet, sofern der entsprechende Betrag nicht zur Folge hat, dass Citadele Banka… |
| That reduction will be partly achieved by divesting certain assets (the performing CIS loans and the wealth management business, if sold separately from Citadele banka). |
Insbesondere sollen bestimmte Vermögenswerte (die werthaltigen GUS-Kredite und das Vermögensverwaltungsgeschäft, sofern getrennt von Citadele Banka veräußert) abgestoßen werden. |
| The changes in management style (major shareholders and members of the boards have already been replaced) and corporate governance of Citadele banka and the strengthened risk management and controls within the bank are viewed positively. |
Die Änderung des Führungsstils (die Mehrheitsaktionäre und Mitglieder des Vorstands wurden bereits ausgetauscht) und der Unternehmensführung von Citadele Banka sowie das strengere Risikomanagement und die stärkeren Kontrollen innerhalb der Bank werden positiv bewertet. |
| That decrease will be achieved through […] cuts in personnel expenses as well as by reviewing different processes within Citadele banka. |
Dieser Rückgang soll durch […] Einschnitte bei den Personalkosten sowie durch die Überarbeitung verschiedener Prozesse innerhalb von Citadele Banka erreicht werden. |
| The commitments set out in recitals 88-89 shall apply to Citadele banka until both the full repayment of the State aid in the form of the liquidity measures provided by Latvia to Citadele banka and the closing of the sale of Citadele banka. |
Die in den Erwägungsgründen 88-89 dargelegten Verpflichtungen gelten für Citadele Banka, bis sowohl die von Lettland in Form von Liquiditätsmaßnahmen an Citadele Banka gewährten staatlichen Beihilfen in voller Höhe zurückgezahlt sind als auch die Übertragung von Citadele Banka an den Käufer erfolgt ist. |
| …77-79 shall apply until both the full repayment of the State aid in the form of liquidity measures provided by Latvia to Citadele banka and the closing of the sale of Citadele banka have taken place, and until […] at least. |
…Verpflichtungen gelten so lange, bis sowohl die von Lettland in Form von Liquiditätsmaßnahmen an Citadele Banka gewährten staatlichen Beihilfen in voller Höhe zurückgezahlt sind als auch die Übertragung von Citadele Banka an den Käufer erfolgt ist, mindestens jedoch bis […]. |
| The capped market share of Citadele banka of around [4-7] % of loans and [7-10] % of deposits (see recital 77) can be considered as adequate mitigation of potential distortions of competition, when compared to its market share of 12 % of lending and about… |
Im Vergleich zu dem Marktanteil vor der Krise von 12 % bei Krediten und etwa 20 % bei Einlagen kann der beschränkte Marktanteil von Citadele Banka von etwa [4-7] % bei Krediten und [7-10] % bei Einlagen (siehe Erwägungsgrund (77)) als angemessenes Mittel zur Begrenzung von potenziellen… |
| The capital ratios of Citadele banka and those of the group remain well above the minimum regulatory requirements. |
Die Kapitalquoten für Citadele Banka und den Konzern bleiben deutlich über den aufsichtsrechtlichen Mindestanforderungen. |
| Overall, the Commission considers that this mechanism ensures as far as possible a contribution from Citadele banka to costs stemming from […]. |
Die Kommission ist insgesamt der Auffassung, dass mit diesem Mechanismus soweit wie möglich sichergestellt wird, dass Citadele Banka einen Beitrag zu Kosten leistet, die aus […] stammen. |
| The rescue aid in the form of the subordinated loan (Tier 2 capital) will be transferred to Citadele banka. |
Die Rettungsbeihilfe in Form des nachrangigen Darlehens (Tier-2-Kapital) wird auf Citadele Banka übertragen. |
| These deposits have been effectively transferred to Citadele banka (as indicated in Table 2). |
Die Einlagen wurden wirksam auf Citadele Banka übertragen (wie in Schaubild 2 angegeben). |
| The non-core CIS performing loan portfolio will be transferred to Citadele banka, but will be sold by […]. |
Die werthaltigen Kredite in den GUS-Staaten, die nicht zum Kerngeschäft gehören, werden auf Citadele Banka übertragen, jedoch spätestens am […] verkauft. |
| Deutsch |
English |
| Sprachgebrauch |
usage |
| Wie in Abschnitt 5.6 der Impaired-Assets-Mitteilung gefordert, wird Parex Banka durch die Aufspaltung von Citadele Banka getrennt und organisatorisch unabhängig. |
After the split, Parex banka will be separate and organisationally independent from Citadele banka, as required by section 5.6 of the Impaired Assets Communication. |
| Citadele Banka wird durch die erneute Ausrichtung auf das Kerngeschäft und eine deutliche Verringerung der Bilanzsumme nachhaltig rentabel arbeiten. |
By refocusing on its core activities and by materially reducing the size of its active balance sheet, Citadele banka will be profitable in a sustainable manner. |
| Entsprechend wird Citadele Banka sich auf ihre Kerntätigkeiten konzentrieren und sich gleichzeitig aus den Bereichen zurückziehen, die ihre finanziellen Schwierigkeiten verschlimmert haben. |
Accordingly, Citadele banka will concentrate on its core activities, while withdrawing from those areas which aggravated its financial difficulties. |
| einer Kapitalisierung in Höhe von 103 Mio. LVL durch Umwandlung staatlicher Einlagen in Eigenkapital von Citadele Banka zum Zeitpunkt der Aufspaltung. |
a capitalisation of LVL 103 million by way of conversion of State deposits into equity in Citadele banka at the time of the split. |
| …Maßnahmen — insbesondere die beträchtliche Verkleinerung und Verringerung der Marktpräsenz in Verbindung mit dem vorgeschlagenen Verkauf von Citadele Banka und Parex Banka innerhalb eines angemessenen Zeitrahmens — sind dementsprechend ausreichend und angemessen, um unverhältnismäßige… |
…and nature of measures, in particular the significant downsizing and reduction of market presence combined with the sale within a reasonable timeframe proposed with respect to Citadele banka and Parex banka, are sufficient and adequate to avoid undue… |
| Dementsprechend hat sich Lettland verpflichtet, der Kommission alle sechs Monate ab dem Erlass dieses Beschlusses entsprechende Berichte für Citadele Banka und Parex Banka vorzulegen. |
Accordingly, the Latvian authorities committed to provide the Commission every 6 months starting from the date of this Decision with such reports for both Citadele banka and Parex banka. |
| Laut den Ergebnissen eines von der lettischen Zentralbank durchgeführten Stress-Tests für Citadele Banka (vgl. Schaubild 5) wäre zur Erfüllung der aufsichtsrechtlichen Mindestkapitalanforderungen bis Ende 2015 kein zusätzliches Kapital erforderlich und der Eigenkapitalkoeffizient würde bei [> 8] % liegen. |
According to the results of a stress testing of Citadele banka (See Table 5) carried out by the Latvian Central Bank, no additional capital would be needed to meet minimum capital requirements by the end of 2015 with the capital adequacy ratio [> 8 %]. |
| Dem Umstrukturierungsplan zufolge wird das zu entrichtende Entgelt sowohl für Citadele Banka als auch für Parex Banka festgesetzt als die Finanzierungskosten des Staates [22] zuzüglich einer Gebühr in Höhe von 50 Basispunkten. |
According to the restructuring plan, pricing for both Citadele banka and Parex banka will be determined as State funding costs [22] plus a 50 bps add-on fee. |
| Nach der finanziellen Vorausschau im endgültigen Umstrukturierungsplan erwartet Citadele Banka im Base-Case-Szenario bereits für 2011 wieder einen Gewinn und für die Folgejahre bis 2015 eine stetige Ergebnisverbesserung. |
According to the projections included in the final restructuring plan, in the base case Citadele banka would expect to return to profitability already in 2011 and to continuously improve its results until 2015. |
| Zu den wichtigen Unternehmensführungsgrundsätzen von Citadele Banka gehören: strikte Trennung zwischen Eigentum und Management; Gewährleistung der Rechte der Anteilseigner; Offenlegung und Transparenz; Zuständigkeiten und Struktur der Unternehmensführung; Förderung einer verantwortungsvollen Entscheidungsfindung nach… |
Key corporate governance principles of Citadele banka are: strict separation of ownership and management; ensuring the rights of shareholders; disclosure and transparency; responsibilities and structure of the board; and promoting ethical and responsible… |
| Gemäß dem Vorbringen vom 27. August 2010 hat das Eigenkapital von Citadele Banka aufgrund der Übertragung der negativen Neubewertungsrücklage für zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte von 103 Mio. LVL (Aktienkapital) um 4,9 Mio. LVL abgenommen. |
As provided in the submission dated 27 August 2010, the equity of Citadele banka has decreased by LVL 4,9 million from the issued share capital of LVL 103 million due to the transfer of negative revaluation reserve for available-for-sale financial assets. |
| Wie bereits in den Erwägungsgründen 109, 108 und 111 ausgeführt, kann das Rechtsgeschäft, in dessen Rahmen Vermögenswerte von Parex Banka auf Citadele Banka übertragen werden, als Entlastungsmaßnahme eingestuft werden. |
As previously pointed out in recitals 109, 108 and 111, the transaction regarding the transfer of the assets from Parex banka into Citadele banka can be considered an asset relief measure. |
| Lettland erläuterte im Hinblick auf die beiden im Einlagegeschäft tätigen Tochtergesellschaften in Schweden und Deutschland, die auf Citadele Banka übergehen, dass ein bedeutender Teil der aus den baltischen Staaten stammenden Einlagen durch den Bank-Run abgezogen wurde. |
As regards the two deposit-taking branches in Sweden and Germany transferred to Citadele Banka, Latvia explained that as a result of the run on the bank a significant share of Baltic funding of the bank has been depleted. |
| Zwar wurden die werthaltigen GUS-Kredite auf Citadele Banka übertragen, Lettland hat jedoch zugesagt, dass diese Kredite veräußert und in keinem Fall neue Kredite ausgereicht werden (siehe Erwägungsgründe 72 und 83). |
As for performing CIS loans, although they were transferred to Citadele banka, Latvia has committed that they will be divested and in any case no new loans will be originated (see recitals 72 and 83). |
| Lettland einen Käufer finden und mit diesem einen endgültigen verbindlichen Vertrag über den Verkauf von 100 % der Beteiligung des Landes an Citadele Banka einschließlich des Vermögensverwaltungsgeschäfts schließen, oder |
Latvia must find a purchaser and enter into a final binding sale and purchase agreement for the sale of 100 % of its participation in Citadele banka including the wealth management business; or |
| Lettland veräußert Citadele Banka spätestens am 31. Dezember 2015 an einen Käufer und zu Verkaufsbedingungen, die von der Kommission genehmigt wurden, bzw. sorgt für eine solche Veräußerung. |
Latvia shall dispose or procure the disposal of Citadele banka by 31 December 2015 to a purchaser and on terms of sale approved by the Commission. |
| Wie in den Erwägungsgründen 27-32 dargelegt, werden bestimmte Vermögenswerte von Parex Banka auf Citadele Banka übertragen, die einige der Tätigkeiten von Parex Banka fortführen wird, während nicht zum Kerngeschäft gehörende Tätigkeiten und uneinbringliche Vermögenswerte bei Parex Banka verbleiben. |
As described in recitals 27-32, certain assets will be transferred from Parex banka to Citadele banka, which will continue some Parex banka activities while non-core and non-performing assets will remain in Parex banka. |
| Vermögenswerte von Citadele Banka im Vergleich zu Parex Banka vor der Krise |
Assets of Citadele banka as compared to pre-crisis Parex banka |
| Viertens sieht der Plan vor, dass Citadele Banka die staatlichen Liquiditätsmaßnahmen sogar im Worst-Case-Szenario bis zum 31. Dezember 2012 zurückzahlen wird. |
Finally, the plan provides that Citedele banka will repay State liquidity measures by 31 December 2012 even in the worst case scenario. |
| Infolge der Umsetzung der Umstrukturierungsmaßnahmen wird Citadele Banka zunächst ihre Gesamtaktiva im Vergleich zu Parex Banka vor der Krise um ungefähr 60 % und ihre Marktpräsenz auf allen Kernmärkten um über 50 % senken. |
First, as a consequence of the implementation of the restructuring measures, Citadele banka will reduce its total assets by approximately 60 % and its market presence in all core markets by more than 50 % as compared to Parex banka pre-crisis. |
| Verpflichtung zur Veräußerung von Citadele Banka. |
Commitment to sell Citadele banka. |
| VERPFLICHTUNGEN BETREFFEND CITADELE BANKA |
COMMITMENTS REGARDING CITADELE BANKA |
| Außerdem wird Citadele Banka, die wirtschaftliche Aktivitäten von Parex Banka übernimmt, auch weiterhin auf Märkten tätig sein, die internationalem Wettbewerb ausgesetzt sind. |
Also Citadele banka, which takes over economic activities of Parex banka, is and will be active on markets open to international competition. |
| Verkleinerung und Verringerung der Präsenz von Citadele Banka auf den Kernmärkten |
Downsizing and reduction of Citadele banka’s presence in the core markets |
| …Republik Lettland eingegangenen Verpflichtungen wird die Umstrukturierungsbeihilfe, die Lettland zugunsten von AS Parex Banka und AS Citadele Banka durchführt, im Sinne von Artikel 107 Absatz 3 Buchstabe b des Vertrags über die Arbeitsweise der Europäischen Union für mit dem… |
…undertaken by the Republic of Latvia, the restructuring aid which Latvia implements for AS Parex banka and AS Citadele banka is found to be compatible with the internal market within the meaning of Article 107(3)(b) of the Treaty on the… |
| Des Weiteren stellt die Kommission fest, dass das in Citadele Banka investierte staatliche Kapital in Höhe von 103 Mio. LVL zum Zeitpunkt der Aufspaltung im Einklang mit der von Lettland im Hinblick auf den Verkauf von Citadele Banka bis zum 31. Dezember 2014 eingegangenen Verpflichtung (siehe Erwägungsgrund 76) wieder… |
Furthermore, the Commission notes that the State capital of LVL 103 million placed in Citadele banka at the date of the split will be ‘redeemed’ in line with the commitment undertaken by Latvia regarding the sale of Citadele banka by 31 December 2014 (see… |
| Insbesondere im Bereich des Kreditrisikos sollen die Kontrollen innerhalb von Citadele Banka tiefgreifend umgestaltet werden, um von dem früheren System der Kreditgewährung gegen Sicherheiten und den inhärenten Bewertungsunsicherheiten, das von Parex Banka angewendet wurde, abzurücken und auf Cashflow-basierte Bewertungen der… |
In particular, credit risk controls in Citadele banka will be substantially re-configured, to change the previous approach of Parex banka, namely collateral-based lending with inherently uncertain valuations, to cash flow-based evaluations of the borrower… |
| Insbesondere muss festgestellt werden, ob mit anderen Mitteln eine ausreichende Lastenverteilung erzielt wurde und ob die Wettbewerbsverzerrungen begrenzt sind, indem die Marktposition und die Größe von Citadele Banka geprüft werden. |
In particular, it needs to be ascertained whether a sufficient burden-sharing has been achieved through other means and whether competition distortions are limited by verifying the market position and the size of Citadele banka. |
| Wird das Vermögensverwaltungsgeschäft nicht spätestens am […] veräußert, ob im Rahmen des Verkaufs von Citadele Banka oder separat, überträgt Citadele Banka dem Veräußerungstreuhänder ein ausschließliches Mandat für die Veräußerung des Vermögensverwaltungsgeschäfts bis… |
If the wealth management business is not divested, along with Citadele banka or separately, by […], Citadele banka shall grant the divestiture trustee an exclusive mandate to sell the wealth management business separately from the rest of Citadele banka… |
| Wird das Vermögensverwaltungsgeschäft separat vom Rest von Citadele Banka veräußert, gelten die in Erwägungsgrund 77 angegebenen Obergrenzen für Darlehen und Einlagen im Bereich „PCM“ (Teil des Vermögensverwaltungsgeschäfts) nur bis zur separaten… |
If the wealth management business is sold separately from the rest of Citadele banka, the caps regarding the PCM (a part of wealth management business) loans and deposits referred to in recital 77 shall cease to apply after the closing of the separate… |
| Des Weiteren wird Citadele Banka die Gesamtzahl der Zweigniederlassungen nicht erhöhen. |
Furthermore, Citadele banka will not increase the number of its branches. |
| Des Weiteren sind die betreffenden Maßnahmen selektiv, da sie nur Citadele Banka und Parex Banka zugute kommen und aus staatlichen Mitteln finanziert werden. |
Furthermore, the measures concerned are selective as they solely benefit Citadele banka and Parex banka and they are financed through State resources. |
| Ferner hat Lettland zugesagt, Citadele Banka spätestens zum 31. Dezember 2014 zu privatisieren. |
Furthermore, Latvia committed to privatise Citadele banka by 31 December 2014. |
| Ferner wird das Vermögensverwaltungsgeschäft entweder getrennt von Citadele Banka bis zum […] veräußert oder zusammen mit Citadele Banka verkauft, sofern bis zu diesem Datum ein Investor für die gesamte Bank gefunden wird (siehe Erwägungsgrund 73). |
Furthermore, the wealth management business will be divested either separately from Citadele banka by […] or sold with Citadele bank if an investor for the whole bank is found by that date (see recital 73 of this Decision). |
| Schaubild 3 zeigt die wichtigsten Finanzkennzahlen für Citadele Banka für die Jahre 2010 bis 2014. |
Further, Table 3 illustrates the main financial performance indicators of Citadele banka for the years 2010-2014. |
| Schließt Citadele Banka bis zu diesem Zeitpunkt keinen solchen Vertrag, überträgt die Bank dem Veräußerungstreuhänder ein ausschließliches Mandat für die Veräußerung der GUS-Kredite bis zum […]. |
If Citadele banka has not entered into such an agreement by this date, it shall grant the divestiture trustee an exclusive mandate to sell the CIS loans by […]. |
| Schließt Lettland bis zum 31. Dezember 2014 keinen solchen Vertrag, überträgt das Land dem Veräußerungstreuhänder ein ausschließliches Mandat für die Veräußerung von Citadele Banka spätestens am 31. Dezember 2015. |
If Latvia has not entered into such an agreement by 31 December 2014, Latvia shall grant the Divestiture Trustee an exclusive mandate to sell Citadele banka by 31 December 2015. |
| Haben Lettland bzw. Citadele Banka einen Monat vor Ablauf der in den Erwägungsgründen 72, 73 und 76 genannten Fristen noch keinen verbindlichen Kaufvertrag geschlossen, so wird ein Veräußerungstreuhänder ernannt, der die in Abschnitt F der Verpflichtungen… |
If Latvia or Citadele banka, as appropriate, have not entered into a binding sales and purchase agreement 1 month before the end of the periods referred to in recitals 72, 73 and 76, a divestiture trustee shall be appointed to carry out the functions… |
| Nach Abschnitt 5.2 der Impaired-Assets-Mitteilung ist die Kommission außerdem der Auffassung, dass Citadele Banka für die durch die Entlastungsmaßnahme erreichte Kapitalentlastung eine angemessene Vergütung zahlen sollte. |
In addition, pursuant to section 5.2 of the Impaired Assets Communication, the Commission considers that Citadele banka should pay an appropriate remuneration for the capital relief achieved by the impaired assets measures. |
| Ferner wird für Citadele Banka eine Gebühr eingeführt, die einen Anreiz für die Bank darstellt, sich an den Märkten selbst zu refinanzieren; ab April 2011 steigt diese Gebühr jedes Quartal um 15 Basispunkte. |
In addition, an incentive fee will be introduced for Citadele banka – starting from April 2011 the fee will be increased by up to 15 bps each quarter as an incentive for the bank to refinance itself on the markets. |
| In einem Worst-Case-Szenario wird erwartet, dass Citadele Banka 2013 in die Gewinnzone zurückkehrt und ihre Ergebnisse 2014 weiter verbessert. |
In a worst case scenario Citadele banka is expected to return to profitability in 2013 and to improve its results further in 2014. |
| Des Weiteren würde das Maß der Umstrukturierung in Verbindung mit dem Verkauf von Citadele Banka ausreichen, um Wettbewerbsverzerrungen aufzuwiegen, die aus der möglicherweise unangemessenen Vergütung und Rückforderung resultieren könnten. |
In addition, the depth of the restructuring combined with the sale of the Citadele banka would suffice to compensate for any distortions of competition that may result from a potentially inadequate remuneration and claw-back. |
| Ferner ist auch der Aufsichtsrat von Citadele Banka an der Aufsicht über das Risikomanagement beteiligt und wählt aus den eigenen Reihen einen Verantwortlichen für die Beaufsichtigung von Risikomanagement, Innenrevision und Compliance. |
In addition, the Supervisory Board of Citadele banka takes part in risk management supervision and has elected one of its members to be responsible for the supervision of risk management, internal audit and compliance function. |
| 2014 würde Citadele Banka eine Eigenkapitalrendite von [zwischen 18 und 28] % erreichen. |
In 2014 Citadele banka would achieve a ROE of [between 18 and 28] %. |
| :Folgende Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden von Parex Banka auf Citadele Banka übertragen: |
In consequence, the following assets and liabilities will be transferred from Parex banka to Citadele banka |
| :In Lettland, Litauen und Estland gelten für Citadele Banka und verbundene Unternehmen |
In Latvia, Lithuania and Estonia Citadele banka and its Affiliated Undertakings shall cap |
| Angesichts der vorstehenden Ausführungen ist die Kommission der Auffassung, dass das neue Geschäftsmodell von Citadele Banka langfristig rentabel und nachhaltig ist. |
In light of the above, the Commission considers that the new business model of Citadele banka is viable and sustainable in the long-term. |
| …Ausführungen ist die Kommission der Auffassung, dass eine weitere Rekapitalisierung in Form einer Kapitalspritze in Höhe von 103 Mio. LVL für die Citadele Banka zum Zeitpunkt der Aufspaltung und die Umwandlung von staatlichen Einlagen für Parex Banka und Zinsen dafür bei der Aufspaltung und danach… |
…is considered that further recapitalisation at the time of the split in the form of a capital injection into Citadele banka of LVL 103 million and the conversion of State deposits and interest on those deposits in Parex banka upon the split and… |
| Um den Betriebsaufwand zu senken und finanzielle Stabilität zu erreichen, setzt Citadele Banka Maßnahmen zum Neuaufbau der Kostenstruktur durch optimale Ausrichtung des Niederlassungsnetzes, […] und andere Einsparungen fort, die Parex Banka bereits eingeleitet hatte. |
In order to reduce its operational costs and become financially stable, Citadele banka will continue steps already initiated by Parex banka to rebuild the cost structure through optimisation of the branch network, […] and other cost-saving measures. |
| Im Base-Case- und im Worst-Case-Szenario dürfte die Rückzahlung staatlicher Einlagen bei Citadele Banka bis 2012 erfolgt sein. |
In the base case and worst case scenarios State deposits in Citadele banka should be repaid by 2012. |
| 2014 würde Citadele Banka eine Eigenkapitalrendite von [> 0] % erreichen [20]. |
In 2014 the bank would achieve a ROE of [> 0] % [20]. |
| Grundsätzlich dürfte die vollständige betriebliche Trennung von Citadele Banka und Parex Banka 12 Monate nach der Übertragung abgeschlossen sein. |
In principle, the full operational separation of Citadele banka and Parex banka should be completed within 12 months after the transfer. |
| Da diese Maßnahmen einem wesentlichen Teil der wirtschaftlichen Tätigkeiten zugute kommen, die zuvor von Parex Banka ausgeübt und nun von Citadele Banka weitergeführt werden, stellen sie außerdem staatliche Beihilfen für Citadele Banka dar. |
Likewise, as these measures benefit a substantial part of the economic activity previously done by Parex banka that is continued by Citadele banka, they also constitute State aid to Citadele banka. |
| Im vorliegenden Fall steht fest, dass der Buchwert der bei Parex Banka verbleibenden Vermögenswerte über ihrem Marktwert liegt und es sich daher um eine staatliche Beihilfe zugunsten von Citadele Banka handelt, wie in den Erwägungsgründen 109-111 bereits ausgeführt. |
In the present case, it is clear that the book value of the assets remaining with Parex banka is higher than their market value and therefore constitutes State aid to Citadele banka, as already established in recitals 109-111. |
| In diesem Zusammenhang werden die vorgeschlagenen Veräußerungen und die Verringerung der Bilanzsumme von Citadele Banka sowie […] von Parex Banka positiv bewertet. |
In this context, the proposed divestments and the scaling down of Citadele banka’s balance sheet, as well as putting Parex banka in […] are viewed positively. |
| …erwarteten Wirkung der Entlastungsmaßnahme und der voraussichtlichen Ergebnisse nach Steuern (siehe Schaubilder 3 und 4) ist die Kommission der Auffassung, dass Citadele Banka nicht in der Lage sein wird, die geforderte Vergütung (einschließlich einer vollständigen Rückforderung) für die Entlastungsmaßnahme zu zahlen, während die… |
…of the estimated effect of the asset relief and the projected net income (see Tables 3 and 4 above) the Commission takes the view that the Citadele banka will not able to pay the required remuneration (including a full claw-back) for the asset relief… |
| Keine Erhöhung der Zahl von Zweigniederlassungen. Citadele Banka erhöht die Gesamtzahl der Zweigniederlassungen nicht. |
No increase in the number of branches: Citadele banka shall not increase the total number of branches. |
| Der Vermögensverwaltungsbereich bleibt jedoch nur unter der Voraussetzung, dass Citadele Banka spätestens am […] verkauft wird, als Kerngeschäftsbereich erhalten. |
However, the wealth management business will remain as a core business of Citadele banka only if the bank is sold by […]. |
| Hinsichtlich der Ausrichtung des Geschäftsmodells — einem der Hauptpunke, zu denen in der Eröffnungsentscheidung Bedenken geäußert wurden — wird sich Citadele Banka nach dem endgültigen Umstrukturierungsplan wieder auf das traditionelle Bankgeschäft in den baltischen Ländern konzentrieren. |
More specifically, as regards the focus of the business model, one of the major concerns in the opening Decision, Citadele banka will, according to the final restructuring plan, refocus on traditional bank business activities in the Baltics. |
| Rückkehr zur Rentabilität im Kerngeschäft bis 2011: Citadele Banka strebt die Senkung des Verwaltungs- und Personalaufwands sowie anderer Verwaltungskosten an. |
Return to profitability in the core segment by 2011: Citadele banka plans to decrease administrative costs and personnel expenses as well as other administrative costs. |
| Die Vergütung dieses Kapitals soll mittels des Verkaufs von Citadele Banka bis Ende des Jahres 2014, zu dem sich Lettland verpflichtet hat, erreicht werden; |
Remuneration of this capital should be achieved through the sale of Citadele banka that Latvia has undertaken to carry out by end of 2014; |
| Das Risikomanagement ist ein wesentlicher Bestandteil der Unternehmensführung von Citadele Banka. |
Risk management is an essential element of Citadele banka’s management process. |
| Angesichts des von der lettischen Zentralbank durchgeführten Stresstests (siehe Erwägungsgrund 45) ist die Kommission der Ansicht, dass Citadele Banka in der Lage ist, ein Stressszenario ohne weitere Hilfe zu überstehen. |
Second, in light of the stress testing exercise by the Central Bank (see recital 45) the Commission is of the view that Citadele banka is able to withstand a stress scenario without needing further aid. |
| Das hindert Citadele Banka jedoch nicht daran, ggf. bezüglich einiger der Zweigniederlassungen eine Neustrukturierung vorzunehmen. |
This, however, does not prevent Citadele banka from reallocating some of its branches. |
| Trennung zwischen Citadele Banka und Parex Banka. Citadele Banka und Parex Banka werden bis spätestens zum 1. August 2011 betrieblich vollständig voneinander getrennt, mit Ausnahme einiger IT-Abläufe sowie des Managements und der Verwaltung der GUS-Kredite. |
Separation between Citadele banka and Parex banka: Citadele banka and Parex banka shall be fully operationally separated by no later than 1 August 2011, except for certain IT activities and management and administration of the CIS loans. |
| Stabilisierung der Liquiditätsposition: Citadele Banka strebt die Entwicklung eines nachhaltigen, risikoarmen Finanzierungsmodells an, und zwar durch die Verringerung der Abhängigkeit vom Geld- bzw. Kapitalmarkt, Laufzeitenverlängerungen und Diversifizierung der Mittelquellen durch… |
Stabilisation of liquidity position: The strategy of Citadele banka is to develop a sustainable, low-risk funding model by reducing reliance on wholesale financing, lengthening the maturity profile and diversifying the sources of funding through… |
| Geringere Bilanzsumme und Ausrichtung auf Kernbereiche: Das Kerngeschäft von Citadele Banka soll in den baltischen Staaten liegen, und die Unternehmensführung wird das Ziel verfolgen, die Bank in dieser Region wieder rentabel werden zu lassen. |
Smaller balance sheet focused on core segments: The core business of Citadele banka will be in the Baltics and the management’s focus will be to return Citadele banka to profitability in this region. |
| Aufteilung der Vermögenswerte zwischen Citadele Banka und Parex Banka |
Split of assets between Citadele banka and Parex banka |
| Schaubild 1 zeigt die Struktur von Citadele Banka und Parex Banka nach der Aufspaltung. |
Table 1 illustrates the structures of Citadele banka and Parex banka after the split. |
| Schaubild 4 zeigt die wichtigsten Finanzkennzahlen für Citadele Banka für die Jahre 2010 bis 2014 im Worst-Case-Szenario. |
Table 4 illustrates the main financial performance indicators of Citadele banka for the years 2010-2014 in the worst case scenario. |
| :Schaubild 2 zeigt die auf Citadele Banka übertragenen und die bei Parex Banka verbleibenden Vermögenswerte sowie die Verringerung der Bilanzsumme im Vergleich zu der Zeitz vor der Krise (Schätzungen im endgültigen Umstrukturierungsplan, geändert am 27. August 2010): |
Table 2 illustrates the assets that are transferred to Citadele banka and those left in Parex banka, as well as the reduction of the balance sheet as per pre-crisis, as estimated in the final restructuring plan and amended on 27 August 2010 |
| Ergebnisse des Stress-Tests für Citadele Banka |
The stress testing results for Citadele banka |
| Die Treuhänder müssen von Citadele Banka, Parex Banka und Lettland unabhängig sein, über die für die Erfüllung ihres Mandats erforderlichen Fachkenntnisse verfügen und dürfen sich zu keinem Zeitpunkt in einem Interessenkonflikt befinden. |
The trustees will be independent of Citadele banka, Parex banka and Latvia, possess the necessary qualifications to carry out its mandate, and will neither have nor become exposed to a conflict of interest. |
| Zum Bereich Vermögensverwaltung gehören der Bereich „private capital management“ oder „PCM“ von Citadele Banka, Vermögensverwaltungs-Tochtergesellschaften sowie AP Anlage & Privatbank AG, Schweiz. |
The wealth management business consists of the private capital management sector of Citadele banka, assets management subsidiaries and AP Anlage & Privatbank AG, Switzerland. |
| Drittens gelten die Beschränkungen für den Abzug von Einlagen nicht für Citadele Banka, und alle sonstigen aufsichtsrechtlichen Anforderungen werden erfüllt. |
Third, deposit withdrawal restrictions will not apply to Citadele banka and all other regulatory requirements will be complied with. |
| Diese Verpflichtung gilt nicht für das von Lettland unmittelbar oder mittelbar gehaltene Kapital und Beteiligungen von Citadele Banka und Parex Banka an den mit ihnen verbundenen Unternehmen. |
This commitment, however, does not apply to the capital held directly or indirectly by Latvia and capital held by Citadele banka and Parex banka in their affiliated undertakings. |
| Diese Verpflichtung gilt bis zur Übertragung von Citadele Banka an den Käufer (siehe Erwägungsgrund 81. |
This commitment shall apply until the closing of the sale of Citadele banka (see recital 81). |
| Diese Verpflichtung gilt bis zur Übertragung von Citadele Banka an den Käufer. |
This commitment shall apply until the closing of the sale of Citadele banka. |
| Diese Prüfung muss den anderen Beihilfemaßnahmen Rechnung tragen, die Parex Banka und Citadele Banka gewährt wurden, und wird in dem Teil dieses Beschlusses dargelegt, in dem die Vereinbarkeit der Beihilfemaßnahmen mit der Umstrukturierungsmitteilung analysiert… |
This assessment will have to take into account the other aid measures that have benefitted Parex banka and Citadele banka and is reflected in the part of this Decision that analyses the compliance of the aid measures with the Restructuring Communication… |
| Dies gilt insbesondere für Citadele Banka, die derzeit über kein Rating verfügt und im Rahmen der Umstrukturierung aus der Bank in Schwierigkeiten hervorgegangen ist. |
This is especially true for Citadele banka which currently is not rated, and has emerged from the bank in difficulty in the context of restructuring. |
| Citadele Banka muss daher im Ausland (Schweden und Deutschland) eine Quelle für Finanzmittel beibehalten. |
Thus, Citadele banka has to retain some funding base abroad (in Sweden and Germany). |
| Daher wird anerkannt, dass Citadele Banka einige Quellen für Finanzmittel im Ausland (jeweils eine Zweigniederlassung in Schweden und Deutschland) beibehalten muss, um seine Finanzierungsgrundlage zu diversifizieren. |
Thus, it is accepted that Citadele banka needs to retain some funding base abroad (one branch each in Sweden and Germany) in order to diversify its funding base. |
| Dazu findet Lettland einen Käufer und schließt mit diesem spätestens am 31. Dezember 2014 einen endgültigen verbindlichen Vertrag über den Verkauf von Citadele Banka. |
To carry out the disposal, Latvia shall find a purchaser and enter into a final binding sale and purchase agreement for the sale of Citadele banka by no later than 31 December 2014. |
| Dazu findet Citadele Banka einen Käufer und schließt mit diesem spätestens am […] einen endgültigen verbindlichen Vertrag über den Verkauf der GUS-Kredite. |
To carry out the divestiture, Citadele banka shall find a purchaser and enter into a final binding sale and purchase agreement for the sale of the CIS loans by no later than […]. |
| Um dieser Verpflichtung nachzukommen, veräußert Lettland alle Anteile, die es mittelbar (über öffentliche Unternehmen) oder unmittelbar an Citadele Banka hält. |
To carry out this commitment, Latvia must sell all the shares held directly or indirectly (including through public undertakings), in Citadele banka. |
| Die Kommission kann dem Treuhänder von sich aus oder auf Antrag des Treuhänders, Lettlands, Citadele Bankas oder Parex Bankas Anordnungen oder Weisungen erteilen, um zu gewährleisten, dass die Bedingungen und Auflagen gemäß diesem Beschluss sowie die… |
The Commission may, on its own initiative or at the request of the trustee, Latvia, Citadele banka or Parex banka, give any orders or instructions to the trustee in order to ensure compliance with the conditions and obligations referred to in this… |
| Die Kommission begrüßt außerdem, dass Hinweise auf die staatliche Unterstützung zu Werbezwecken untersagt sind, wodurch Citadele Banka gehindert wird, die Beihilfen für wettbewerbsschädliches Marktverhalten zu nutzen; ferner besteht für die Bank ein Übernahmeverbot, um sicherzustellen, dass die staatliche Beihilfe nicht zum Aufkauf von Wettbewerbern eingesetzt… |
The Commission also welcomes a ban on advertising State support, thus preventing Citadele banka from using the aid for anti-competitive market conduct, and an acquisition ban, furthermore ensuring that the State aid will not be used to take over… |
| Als Ausgleich dafür, dass Citadele Banka die Verluste nicht vollständig trägt und keine voll angemessene Vergütung entrichtet, muss diese Umstrukturierung insbesondere eine beträchtliche Verkleinerung der Bank in Schwierigkeiten umfassen. |
That restructuring must include, in particular, a significant limitation of size of the distressed bank, to compensate for the fact that Citadele banka does not fully bear the losses and does not pay a fully adequate remuneration. |
| Das Entgelt wird in jedem Jahr gezahlt, in dem der Eigenkapitalkoeffizient (CAR) von Citadele Banka selbst 12 % nicht unterschreitet und der Eigenkapitalkoeffizient für den Konzern 8 % nicht unterschreitet, sofern der entsprechende Betrag nicht zur Folge hat, dass Citadele Banka… |
That remuneration should be paid every year in which Citadele banka’s capital adequacy ratio on solo basis is not lower than 12 % and capital adequacy ratio at group level is not lower than 8 % as long as the relevant amount does not lead to Citadele… |
| Insbesondere sollen bestimmte Vermögenswerte (die werthaltigen GUS-Kredite und das Vermögensverwaltungsgeschäft, sofern getrennt von Citadele Banka veräußert) abgestoßen werden. |
That reduction will be partly achieved by divesting certain assets (the performing CIS loans and the wealth management business, if sold separately from Citadele banka). |
| Die Änderung des Führungsstils (die Mehrheitsaktionäre und Mitglieder des Vorstands wurden bereits ausgetauscht) und der Unternehmensführung von Citadele Banka sowie das strengere Risikomanagement und die stärkeren Kontrollen innerhalb der Bank werden positiv bewertet. |
The changes in management style (major shareholders and members of the boards have already been replaced) and corporate governance of Citadele banka and the strengthened risk management and controls within the bank are viewed positively. |
| Dieser Rückgang soll durch […] Einschnitte bei den Personalkosten sowie durch die Überarbeitung verschiedener Prozesse innerhalb von Citadele Banka erreicht werden. |
That decrease will be achieved through […] cuts in personnel expenses as well as by reviewing different processes within Citadele banka. |
| Die in den Erwägungsgründen 88-89 dargelegten Verpflichtungen gelten für Citadele Banka, bis sowohl die von Lettland in Form von Liquiditätsmaßnahmen an Citadele Banka gewährten staatlichen Beihilfen in voller Höhe zurückgezahlt sind als auch die Übertragung von Citadele Banka an den Käufer erfolgt ist. |
The commitments set out in recitals 88-89 shall apply to Citadele banka until both the full repayment of the State aid in the form of the liquidity measures provided by Latvia to Citadele banka and the closing of the sale of Citadele banka. |
| Die in den Erwägungsgründen 77-79 beschriebenen Verpflichtungen gelten so lange, bis sowohl die von Lettland in Form von Liquiditätsmaßnahmen an Citadele Banka gewährten staatlichen Beihilfen in voller Höhe zurückgezahlt sind als auch die Übertragung von Citadele Banka an den Käufer erfolgt ist, mindestens… |
The Commitments referred to in recitals 77-79 shall apply until both the full repayment of the State aid in the form of liquidity measures provided by Latvia to Citadele banka and the closing of the sale of Citadele banka have taken place, and until… |
| Im Vergleich zu dem Marktanteil vor der Krise von 12 % bei Krediten und etwa 20 % bei Einlagen kann der beschränkte Marktanteil von Citadele Banka von etwa [4-7] % bei Krediten und [7-10] % bei Einlagen (siehe Erwägungsgrund (77)) als angemessenes Mittel zur Begrenzung von potenziellen… |
The capped market share of Citadele banka of around [4-7] % of loans and [7-10] % of deposits (see recital 77) can be considered as adequate mitigation of potential distortions of competition, when compared to its market share of 12 % of lending and about… |
| Die Kapitalquoten für Citadele Banka und den Konzern bleiben deutlich über den aufsichtsrechtlichen Mindestanforderungen. |
The capital ratios of Citadele banka and those of the group remain well above the minimum regulatory requirements. |
| Die Kommission ist insgesamt der Auffassung, dass mit diesem Mechanismus soweit wie möglich sichergestellt wird, dass Citadele Banka einen Beitrag zu Kosten leistet, die aus […] stammen. |
Overall, the Commission considers that this mechanism ensures as far as possible a contribution from Citadele banka to costs stemming from […]. |
| Die Rettungsbeihilfe in Form des nachrangigen Darlehens (Tier-2-Kapital) wird auf Citadele Banka übertragen. |
The rescue aid in the form of the subordinated loan (Tier 2 capital) will be transferred to Citadele banka. |
| Die Einlagen wurden wirksam auf Citadele Banka übertragen (wie in Schaubild 2 angegeben). |
These deposits have been effectively transferred to Citadele banka (as indicated in Table 2). |
| Die werthaltigen Kredite in den GUS-Staaten, die nicht zum Kerngeschäft gehören, werden auf Citadele Banka übertragen, jedoch spätestens am […] verkauft. |
The non-core CIS performing loan portfolio will be transferred to Citadele banka, but will be sold by […]. |
