| Deutsch |
English |
| Substantive |
nouns |
| Ratingtätigkeiten |
Rating activities |
| Sprachgebrauch |
usage |
| …die sie kontrollieren kann, und andere über ein Kontrollverhältnis direkt oder indirekt mit ihr verbundene Personen, die Ratingtätigkeiten ausüben, bei der Einhaltung der Verpflichtungen der Ratingagentur gemäß dieser Verordnung. |
…credit rating agency or any person directly or indirectly linked to it by control who is responsible for carrying out credit rating activities, to comply with the credit rating agency’s obligations under this Regulation. |
| Beschreibung der geplanten Geschäftstätigkeit der Ratingagentur mit Angabe der Tätigkeiten von Tochterunternehmen und Zweigniederlassungen, einschließlich der Ratingkategorien, potenzieller Kunden und anderer als Ratingtätigkeiten. |
a description of the business activities which the credit rating agency plans to carry out, specifying the activities of subsidiaries and branches. The information shall include classes of credit ratings, potential clients and non-rating activities. |
| …übermitteln der ESMA die in Anhang XII genannten Informationen über die systembezogene Bedeutung ihrer Ratings und Ratingtätigkeiten für die finanzielle Stabilität oder Integrität der Finanzmärkte in einem oder in mehreren Mitgliedstaaten. |
…shall provide ESMA with the information set out in Annex XII regarding the systemic importance of its credit ratings and credit rating activities to the financial stability or integrity of the financial markets of one or more Member States. |
| Die Ratingagenturen teilen der ESMA mit, welche Human- und Technikressourcen den Abteilungen für Ratingtätigkeiten und für Nebendienstleistungen gemeinsam zur Verfügung stehen oder mit der Unternehmensgruppe geteilt werden. |
A credit rating agency shall provide ESMA with a description of the resources, both human and technical, shared by the rating and ancillary services of the credit rating agency or shared with the group of undertakings to which it belongs. |
| Die Ratingagenturen übermitteln der ESMA eine Kopie der Ergebnisse aller internen Bewertungen zur Ermittlung bestehender oder potenzieller Interessenkonflikte zwischen den Abteilungen für Ratingtätigkeiten und für Nebendienstleistungen. |
A credit rating agency shall provide ESMA with a copy of the results of any internal assessment performed to identify any existing or potential conflict of interest between the rating business and ancillary services. |
| …und Offenlegung von Interessenkonflikten und die Bestimmungen für Ratinganalysten und andere Personen, die direkt an Ratingtätigkeiten beteiligt sind, wobei zumindest die in Anhang VIII beschriebenen Anforderungen abzudecken sind. |
…to the identification, management and disclosure of conflicts of interest and the rules on rating analysts and other persons directly involved in credit rating activities covering at least the requirements set out in Annex VIII. |
| Eine Ratingagentur stellt sicher, dass sie den Namen einer zuständigen Behörde nicht in einer Weise nennt, die vermuten lässt oder nahe legt, dass ihre Ratings oder ihre Ratingtätigkeiten von der betreffenden Behörde gebilligt oder genehmigt wurden. |
A credit rating agency shall not use the name of any competent authority in such a way that would indicate or suggest endorsement or approval by that authority of the credit ratings or any credit rating activities of the credit rating agency. |
| …deren Dienstleistungen von der Ratingagentur in Anspruch genommen oder von ihr kontrolliert werden und die direkt an Ratingtätigkeiten beteiligt sind, und der Personen, die Ratings und Ratingausblicke genehmigen, beeinflussen können, und legt diese klar und… |
…of its rating analysts, employees, or any other natural person whose services are placed at the disposal or under the control of the credit rating agency and who are directly involved in credit rating activities and persons approving credit ratings and… |
| Die Ratingagentur gewährleistet, dass die Erbringung von Nebendienstleistungen keinen Interessenkonflikt mit ihren Ratingtätigkeiten verursacht und legt in den Abschlussberichten eines Ratings offen, welche Nebendienstleistungen für das bewertete Unternehmen oder für mit diesem… |
A credit rating agency shall ensure that the provision of ancillary services does not present conflicts of interest with its credit rating activities and shall disclose in the final ratings reports any ancillary services provided for the rated entity or… |
| Eine Ratingagentur stellt sicher, dass die unmittelbar an den Ratingtätigkeiten beteiligten Ratinganalysten, Mitarbeiter und sonstigen natürlichen Personen, deren Leistungen sie in Anspruch nehmen oder die sie kontrollieren kann, über angemessene Kenntnisse und Erfahrungen für die… |
A credit rating agency shall ensure that rating analysts, its employees and any other natural person whose services are placed at its disposal or under its control and who are directly involved in credit rating activities have appropriate knowledge and… |
| …zu bewältigen und offenzulegen. Sie trifft die notwendigen Vorkehrungen, um alle Umstände, die die Unabhängigkeit ihrer Ratingtätigkeiten und die Einhaltung der Vorschriften für Ratinganalysten nach Abschnitt C gefährden, sowie die Schutzmaßnahmen zur Minderung… |
…to in point 1 of Section B. It shall arrange for records to be kept of all significant threats to the independence of the credit rating activities, including those to the rules on rating analysts referred to in Section C, as well as the safeguards… |
| Eine Ratingagentur sollte für Ratingtätigkeiten eine ausreichende Zahl von Mitarbeitern mit angemessenen Kenntnissen und Erfahrungen abstellen. |
A credit rating agency should allocate a sufficient number of employees with appropriate knowledge and experience to its credit rating activities. |
| Eine Ratingagentur gewährleistet, dass angemessene Aufzeichnungen und gegebenenfalls Prüfungspfade über ihre Ratingtätigkeiten geführt werden. |
A credit rating agency shall arrange for adequate records and, where appropriate, audit trails of its credit rating activities to be kept. |
| Eine Ratingagentur ist auf eine Art und Weise zu organisieren, die gewährleistet, dass ihre Geschäftsinteressen die Unabhängigkeit und Korrektheit der Ratingtätigkeiten nicht gefährden. |
A credit rating agency shall be organised in a way that ensures that its business interest does not impair the independence or accuracy of the credit rating activities. |
| Eine Ratingagentur verwendet zweckmäßige Systeme, Ressourcen und Verfahren, um die Kontinuität und Regelmäßigkeit des Ergebnisses ihrer Ratingtätigkeiten zu gewährleisten. |
A credit rating agency shall employ appropriate systems, resources and procedures to ensure continuity and regularity in the performance of its credit rating activities. |
| Eine Ratingagentur legt offen, welche Methoden, Modelle und grundlegenden Annahmen sie bei ihren Ratingtätigkeiten im Sinne des Anhangs I Abschnitt E Teil I Nummer 5 verwendet. |
A credit rating agency shall disclose to the public the methodologies, models and key rating assumptions it uses in its credit rating activities as defined in point 5 of Part I of Section E of Annex I. |
| …Nummer 9 der Verordnung (EG) Nr. 1060/2009 für die Überprüfung der Methoden zuständige Überprüfungsstelle von den für Ratingtätigkeiten zuständigen Geschäftszweigen unabhängig ist. |
…methodologies set out in point 9 of Section A of Annex I to Regulation (EC) No 1060/2009 is independent of the business lines which are responsible for credit rating activities. |
| Die Ratingagenturen beschreiben die Vorkehrungen, die getroffen wurden, um bestehende oder potenzielle Interessenkonflikte zwischen den Abteilungen für Ratingtätigkeiten und für Nebendienstleistungen zu vermeiden, offenzulegen und zu mindern. |
A credit rating agency shall describe the arrangements in place to prevent, disclose and mitigate any existing or potential conflicts of interest between the rating business and ancillary services. |
| …Verordnung (EG) Nr. 1060/2009 festgelegten Anforderungen an Verhandlungen über Entgelte und der Bestimmungen für an Ratingtätigkeiten beteiligte Personen. |
…of paragraphs (2) and (3) of Article 7 of Regulation (EC) No 1060/2009 on the negotiation of fees and the rules on persons involved in rating activities. |
| …ein in einem Drittland abgegebenes Rating nur dann übernehmen, wenn die der Abgabe dieser Ratings zugrunde liegenden Ratingtätigkeiten folgenden Anforderungen genügen: |
…may endorse a credit rating issued in a third country only when credit rating activities resulting in the issuing of such a credit rating comply with the following conditions |
| Er bietet somit einen gleichwertigen Schutz von Integrität, Transparenz und guter Unternehmensführung von Ratingagenturen sowie der Verlässlichkeit von Ratingtätigkeiten. |
It thus provides for equivalent protection in terms of integrity, transparency, good governance of credit rating agencies and reliability of the credit rating activities. |
| …auszunehmen, sofern sie die erforderlichen Voraussetzungen erfüllen, die die Unabhängigkeit und Integrität ihrer Ratingtätigkeiten gewährleisten und den strengen Bestimmungen dieser Verordnung entsprechen. |
…that they fulfil the relevant applicable conditions which ensure the independence and integrity of their credit rating activities and which are as stringent as the requirements provided for in this Regulation. |
| Infolgedessen sind die Unabhängigkeit und Integrität der Ratingagenturen und deren Ratingtätigkeiten von besonderer Bedeutung für die Wahrung der Glaubwürdigkeit dieser Einrichtungen gegenüber Marktteilnehmern, insbesondere Anlegern und anderen Nutzern von… |
As a consequence, the independence and integrity of credit rating agencies and their credit rating activities are of particular importance in guaranteeing their credibility vis-à-vis market participants, in particular investors and other users of credit… |
| …erkannte der Rat (Wirtschaft und Finanzen) an, dass weitere Anstrengungen erforderlich sind, um eine Reihe von Problemen im Zusammenhang mit Ratingtätigkeiten in Angriff zu nehmen, wie das Risiko eines übermäßigen Rückgriffs auf Ratings sowie das Risiko von Interessenkonflikten, die aus dem… |
…Ecofin Council acknowledged that further efforts should be made to address a number of issues related to credit rating activities, including the risk of over-reliance on credit ratings and the risk of conflicts of interest stemming from the remuneration… |
| Mindestens ein Drittel der Mitglieder, jedoch nicht weniger als zwei Mitglieder des Verwaltungs- oder Aufsichtsorgans einer Ratingagentur müssen unabhängige Mitglieder sein, die nicht in die Ratingtätigkeiten eingebunden sind. |
At least one third, but no less than two, of the members of the administrative or supervisory board of a credit rating agency shall be independent members who are not involved in credit rating activities. |
| unter Beachtung der Grundsätze, Standards und Verfahren abgegeben werden, die eine angemessene Integrität und Unabhängigkeit der Ratingtätigkeiten gemäß dieser Verordnung gewährleisten, und |
are issued in accordance with the principles, standards and procedures which ensure the adequate integrity and independence of credit rating activities as provided for by this Regulation; and |
| Finanzinformationen über die Einnahmen der Ratingagentur, aufgeschlüsselt nach Honoraren für Rating- und für Nicht-Ratingtätigkeiten, wobei diese ausführlich zu beschreiben sind, und |
financial information on the revenue of the credit rating agency divided into fees from credit rating and non-credit-rating activities with a comprehensive description of each; and |
| Finanzielle Ressourcen für die Durchführung von Ratingtätigkeiten |
Financial resources to perform credit rating activities |
| Finanzielle Ressourcen für die Durchführung von Ratingtätigkeiten |
Financial resources for the performance of credit rating activities |
| …vorlegen, das zumindest die Konflikte umfasst, die aus der Erbringung von Nebendienstleistungen, der Auslagerung von Ratingtätigkeiten und den Interaktionen mit Dritten entstehen. |
…interest covering at least the conflicts arising from the carrying out of ancillary services, the outsourcing of rating activities and the interaction with related third parties. |
| …Geschäftsjahr (n) die im geprüften Abschluss des Vorjahres (n-1) ausgewiesenen Einnahmen der Ratingagentur aus Ratingtätigkeiten und Nebendienstleistungen anzusetzen. |
…year (n) shall be the revenues of a credit rating agency as published in its audited accounts of the previous year (n-1) generated from rating activities and ancillary services. |
| für die vergangenen drei Jahre die Anzahl der an Ratingtätigkeiten und Nebendienstleistungen beteiligten Mitarbeiter mit festen oder befristeten Verträgen; |
for the preceding three years, the number of employees contracted and involved in the rating and ancillary services both permanent and temporary; |
| Nebendienstleistungen sind keine Ratingtätigkeiten; sie umfassen Marktprognosen, Einschätzungen der wirtschaftlichen Entwicklung, Preisanalysen und andere Analysen allgemeiner Daten sowie damit zusammenhängende Verteilungsdienste. |
Ancillary services are not part of credit rating activities; they comprise market forecasts, estimates of economic trends, pricing analysis and other general data analysis as well as related distribution services. |
| (…) und unmittelbar an Ratingtätigkeiten beteiligt ist;“ |
(…), and who is directly involved in the credit rating activities; and’, |
| eine Beschreibung jeglicher potenzieller Interessenkonflikte aus der Erbringung von Nebendienstleistungen und ausgelagerten Ratingtätigkeiten. |
any potential conflicts of interest arising from the carrying out of ancillary services and the outsourced rating activities; |
| …von dieser kontrolliert werden, die direkt oder indirekt mit der Agentur über ein Kontrollverhältnis verbunden und unmittelbar an Ratingtätigkeiten beteiligt ist; |
…under the control of any person directly or indirectly linked to it by control, and who is directly involved in the credit rating activities; and |
| keine vertraulichen Informationen für den Handel mit Finanzinstrumenten oder für sonstige Zwecke verwenden oder weitergeben, es sei denn, sie werden für die Wahrnehmung der Ratingtätigkeiten genutzt. |
do not use or share confidential information for the purpose of trading financial instruments, or for any other purpose except the conduct of the credit rating activities. |
| wenn der Antragsteller eine Zweigniederlassung hat, die Anzahl der an Ratingtätigkeiten und Nebendienstleistungen beteiligten Mitarbeiter jeder Zweigniederlassung; |
if the applicant has a branch, the number of employees involved in the rating and ancillary business in each branch; |
| die Offenlegung der Methoden und Beschreibungen der bei ihren Ratingtätigkeiten angewandten Modelle und grundlegenden Ratingannahmen gemäß Anhang I Abschnitt E Teil I Nummer 5 der Verordnung (EG) Nr. 1060/2009. |
information regarding the disclosure of the credit methodologies and descriptions of models and key rating assumptions used in its credit rating activities as set out in point 5 of Part I of Section E of Annex I to Regulation (EC) No 1060/2009. |
| :Angaben zu Kontinuität und Regelmäßigkeit des Ergebnisses der Ratingtätigkeiten gemäß Anhang I Abschnitt A Nummer 8 der Verordnung (EG) Nr. 1060/2009, einschließlich: |
Information regarding the continuity and regularity in the performance of the credit rating activities as set out in point 8 of Section A of Annex I to Regulation (EC) No 1060/2009, including |
| Neben der Abgabe von Ratings und der Ausübung von Ratingtätigkeiten sollten Ratingagenturen auch gewerbsmäßig Nebentätigkeiten ausüben können. |
In addition to issuing credit ratings and performing credit rating activities, credit rating agencies should also be able to perform ancillary activities on a professional basis. |
| Die Antragstellenden Ratingagenturen weisen auf jeden Fall nach, dass die Ratingtätigkeiten der Ratingagentur des Drittlands, die zur Abgabe des zu übernehmenden Ratings führen, die Anforderungen des Aufsichtsrahmens des Drittlands erfüllen und dass… |
In any case, the applicant credit rating agencies shall demonstrate that the conduct of credit rating activities by the third-country credit rating agency resulting in the issuing of the credit rating to be endorsed fulfils the requirements under the third-country regime and… |
| Zur Verbesserung der Transparenz der Ratings und des Schutzes der Anleger sollte der CESR ein zentrales Datenregister unterhalten, in dem Informationen über die bisherigen Ergebnisse der Ratingagenturen und früheren Ratingtätigkeiten gespeichert werden. |
In order to reinforce transparency of credit ratings and contribute to the protection of investors, CESR should maintain a central repository where information on the past performances of credit rating agencies and information about credit ratings issued in the past should be kept. |
| …Agentur widerspiegelt, sollte die Aufsichtsgebühr nach dem Umsatz der Ratingagenturen berechnet werden, der mit den Ratingtätigkeiten und Nebendienstleistungen erwirtschaftet wird, denn die Aufsichtskosten liegen bei großen Ratingagenturen höher als bei… |
…entity, the supervisory fee should be calculated according to the credit rating agencies’ turnover, generated from rating activities and ancillary services, since the cost of supervision is higher for larger credit rating agencies than for smaller… |
| Andere als Ratingtätigkeiten |
Non-rating activities |
| Vorschriften für Ratinganalysten und sonstige direkt an Ratingtätigkeiten beteiligte Personen |
Rules on rating analysts and other persons directly involved in credit rating activities |
| Andere Dienstleistungen, die die Ratingagentur zu erbringen beabsichtigt und die keine Ratingtätigkeiten sind |
Services other than credit rating activities, which the credit rating agency intends to provide |
| …Ratings, die Überprüfung von Ratings, Methoden- oder Modellbewertungen und Geschäftsführung sowie über die Zuweisung von Personal für Ratingtätigkeiten in den verschiedenen Anlageklassen (Unternehmensratings — Ratings strukturierter Finanzinstrumente — Länderratings);“. |
…new credit ratings, credit rating reviews, methodology or model appraisal and senior management, and on the allocation of staff to rating activities with regard to the different asset classes (corporate — structured finance — sovereign);’; |
| Die systembezogene Bedeutung der Ratingagentur und ihrer Ratingtätigkeiten für die Stabilität eines oder mehrerer Mitgliedstaaten sollte in dieser Verordnung anhand des Umfangs der Ratingtätigkeiten und des Grads der Vernetzung der Nutzer der betreffenden Ratings in… |
The systemic importance of the credit rating agency and its rating activities to the stability of one or more Member States should be measured in this Regulation in terms of the size of its rating activities and interconnectedness of the users of its… |
| Maßnahmen der Aus- und Weiterbildung auf dem Gebiet der Ratingverfahren, einschließlich Prüfungen oder anderer offizieller Bewertungen, die Voraussetzung für die Ausübung von Ratingtätigkeiten sind. |
the training and development relevant to the rating process, including any examination or other type of formal assessment required for the conduct of rating activities. |
| …von Ratings und Ratingmethoden, der Bekanntgabe von Ratings und der allgemeinen und regelmäßigen Bekanntgabe von Ratingtätigkeiten. |
…and of rating methodologies, the disclosure of credit ratings and the general and periodic disclosure of credit rating activities. |
| Drittens müssen die Ratings unter Beachtung der Grundsätze, Standards und Verfahren abgegeben werden, die eine angemessene Integrität und Unabhängigkeit der Ratingtätigkeiten gemäß der Verordnung (EG) Nr. 1060/2009 gewährleisten. |
Third, credit ratings must be issued in accordance with the principles, standards and procedures which ensure the adequate integrity and independence of credit rating activities as provided for by Regulation (EC) No 1060/2009. |
| …Artikel gilt nicht für Ratingagenturen mit weniger als 50 Mitarbeitern auf Gruppenebene, die an der Erbringung von Ratingtätigkeiten beteiligt sind, oder einem mit Ratingtätigkeiten erzielten Jahresumsatz auf Gruppenebene von weniger als 10 Mio. EUR. |
…Article shall not apply to credit rating agencies that have fewer than 50 employees at group level involved in the provision of credit rating activities, or that have an annual turnover generated from credit rating activities of less than EUR 10 million at group level. |
| …Regulierungsansatz eingeführt, um die Integrität, Transparenz, Verantwortung, gute Unternehmensführung und Unabhängigkeit von Ratingtätigkeiten zu fördern und zur Verbesserung der Qualität von in der Union abgegebenen Ratings und zu einem reibungslos funktionierenden Binnenmarkt… |
…regulatory approach in order to enhance the integrity, transparency, responsibility, good governance and independence of credit rating activities, contributing to the quality of credit ratings issued in the Union and to the smooth functioning of… |
| Der australische Rechtsrahmen verpflichtet die Ratingagenturen außerdem zur Einrichtung eines strengen Überprüfungssystems für die Ratingmethoden und sieht zahlreiche Pflichten hinsichtlich der Bekanntgabe von Ratings und Ratingtätigkeiten vor. |
The Australian framework also requires CRAs to establish a rigorous review function for rating methodologies and contains a wide range of disclosure requirements with regard to credit ratings and rating activities. |
| unter Berücksichtigung der Art, des Umfangs und der Komplexität ihrer Geschäfte sowie der Art und des Spektrums ihrer Ratingtätigkeiten alle erforderlichen Maßnahmen ergreifen, um das Eigentum und die Aufzeichnungen im Besitz der Ratingagentur vor Betrug, Diebstahl oder Missbrauch zu… |
take all reasonable measures to protect property and records in possession of the credit rating agency from fraud, theft or misuse, taking into account the nature, scale and complexity of their business and the nature and range of their credit rating… |
| …von Ratings und Ratingmethoden, der Bekanntgabe von Ratings und der allgemeinen und regelmäßigen Bekanntgabe von Ratingtätigkeiten. |
…of ratings and of rating methodologies, the disclosure of credit ratings and the general and periodic disclosure of credit rating activities. |
| Die zuständigen Behörden dürfen die in Unterabsatz 1 genannten Befugnisse nur gegenüber Ratingagenturen, an Ratingtätigkeiten beteiligten Personen, bewerteten Unternehmen und mit diesen verbundenen Dritten sowie gegenüber Dritten, an die die Ratingagenturen bestimmte… |
The competent authorities may use the powers referred to in the first subparagraph only in relation to credit rating agencies, persons involved in credit rating activities, rated entities and related third parties, third parties to whom the credit rating… |
| Die zuständigen Behörden sollten die Befugnisse, die ihnen in dieser Verordnung zugewiesen werden, gegenüber Ratingagenturen, an Ratingtätigkeiten beteiligten Personen, bewerteten Unternehmen und mit diesen verbundenen Dritten sowie gegenüber Dritten, an die die Ratingagenturen bestimmte… |
The competent authorities should be able to use powers defined in this Regulation in relation to credit rating agencies, persons involved in credit rating activities, rated entities and related third parties, third parties to whom the credit rating… |
| die während der vergangenen drei Jahre aus Ratingtätigkeiten und Nebendienstleistungen erzielten Einnahmen der Ratingagentur, dargestellt als Anteil an den Gesamteinnahmen auf Basis eines Geschäftsjahres; |
the revenue generated over the past three years by the credit rating agency from rating and ancillary services as a proportion of total revenue, presented on a financial year basis; |
| Die SEC kann diese Befugnisse nicht nur in Bezug auf Ratingagenturen ausüben, sondern auch hinsichtlich anderer an Ratingtätigkeiten beteiligter Personen. |
The SEC can exercise these powers not only in respect of credit rating agencies, but also in respect of other persons involved in credit rating activities. |
| Anzahl der an Ratingtätigkeiten beteiligten Mitarbeiter der Ratingagentur (Zeitpersonal und Stammpersonal), |
the number of temporary employees and the number of permanent employees contracted to the credit rating agency and involved in the rating business; |
| die Methoden und Erläuterungen der bei ihren Ratingtätigkeiten angewandten Modellen und grundlegenden Ratingannahmen wie mathematische Annahmen und Korrelationsannahmen sowie deren wesentliche Änderungen; |
the methodologies, and descriptions of models and key rating assumptions such as mathematical or correlation assumptions used in its credit rating activities as well as their material changes; |
| die Wirksamkeit des internen Qualitätskontrollsystems der Ratingagentur in Bezug auf die Ratingtätigkeiten, |
the effectiveness of the internal quality control system of the credit rating agency in relation to credit rating activities; |
| die Ratinganalysten nicht länger als fünf Jahre an Ratingtätigkeiten in Bezug auf dasselbe bewertete Unternehmen oder einen mit ihm verbundenen Dritten beteiligt sind; |
the rating analysts shall not be involved in credit rating activities related to the same rated entity or a related third party for a period exceeding five years; |
| …von Ratings und der Ratingmethoden, der Bekanntgabe von Ratings und der allgemeinen und regelmäßigen Bekanntgabe von Ratingtätigkeiten. |
…of ratings and of rating methodologies, the disclosure of credit ratings and the general and periodic disclosure of credit rating activities. |
| Daher bietet der kanadische Rahmen einen gleichwertigen Schutz hinsichtlich Integrität, Transparenz und guter Unternehmensführung von Ratingagenturen und der Verlässlichkeit von Ratingtätigkeiten. |
Therefore, the Canadian framework provides for equivalent protection in terms of integrity, transparency, good governance of credit rating agencies and reliability of the credit rating activities. |
| Er bietet somit einen gleichwertigen Schutz von Integrität, Transparenz und guter Unternehmensführung von Ratingagenturen sowie der Verlässlichkeit von Ratingtätigkeiten. |
Therefore, the US framework provides for equivalent protection in terms of integrity, transparency, good governance of credit rating agencies and reliability of the credit rating activities. |
| Daher bietet der japanische Rahmen einen gleichwertigen Schutz von Integrität, Transparenz und guter Unternehmensführung von Ratingagenturen sowie der Verlässlichkeit von Ratingtätigkeiten. |
Therefore, the Japanese framework provides for equivalent protections in terms of integrity, transparency, good governance of credit rating agencies and reliability of the credit rating activities. |
| Einzelheiten zu den Vorkehrungen, die getroffen wurden, um bestehende oder potenzielle Interessenkonflikte zwischen den Abteilungen für Ratingtätigkeiten und für Nebendienstleistungen zu vermeiden, offenzulegen und zu mindern; |
details on the arrangements in place to prevent, disclose and mitigate any existing or potential conflicts of interest between the rating business and ancillary services; |
| Beschreibung der Verfahren zur Gewährleistung der Kontinuität und Regelmäßigkeit des Ergebnisses der Ratingtätigkeiten mit Angaben zur Anwendbarkeit solcher Verfahren bei Dienstleistern, an die Tätigkeiten ausgelagert wurden; |
description of the procedures to ensure continuity and regularity in the performance of the credit rating activities, including information on their applicability to service providers to which activities have been outsourced; |
| Verfahren für die Abstimmung der Aufsichtstätigkeiten, damit die zuständige Behörde des Herkunftsmitgliedstaats der übernehmenden Ratingagentur in der Lage ist, die Ratingtätigkeiten, die zur Abgabe eines übernommenen Ratings führen, laufend zu überwachen. |
the procedures concerning the coordination of supervisory activities in order to enable the competent authority of the home Member State of the endorsing credit rating agency to monitor credit rating activities resulting in the issuing of the endorsed credit rating on an ongoing basis. |
| Verfahren für die Abstimmung der Aufsichtstätigkeiten, damit die ESMA in der Lage ist, die Ratingtätigkeiten, die zur Abgabe eines übernommenen Ratings führen, laufend zu überwachen.“ |
the procedures concerning the coordination of supervisory activities in order to enable ESMA to monitor credit rating activities resulting in the issuing of the endorsed credit rating on an ongoing basis.’; |
| der Ort in der Gemeinschaft, an dem die Ratingagentur oder die Gruppe von Ratingagenturen den größten Teil ihrer Ratingtätigkeiten ausübt oder auszuüben beabsichtigt, und |
the place in the Community where the credit rating agency or group of credit rating agencies pursues or is planning to pursue the most important part of its credit rating activities; and |
| stellen die Ratingagenturen sicher, dass die führenden Ratinganalysten nicht länger als vier Jahre an Ratingtätigkeiten in Bezug auf dasselbe bewertete Unternehmen oder einen mit ihm verbundenen Dritten beteiligt sind; |
credit rating agencies shall ensure that the lead rating analysts shall not be involved in credit rating activities related to the same rated entity or a related third party for a period exceeding four years; |
| Ratingtätigkeiten unabhängig sind, auch von jeglicher politischer und wirtschaftlicher Einflussnahme oder Restriktion; |
credit rating activities are independent, including from all political and economic influences or constraints; |
| „Ratingtätigkeiten“ die Analyse von Daten und Informationen und die Bewertung, Genehmigung, Abgabe und Überprüfung von Ratings. |
‘credit rating activities’ means data and information analysis and the evaluation, approval, issuing and review of credit ratings. |
| Kopien interner und externer Mitteilungen einschließlich elektronischer Mitteilungen, die die Ratingagentur und ihre Mitarbeiter erhalten und versandt haben und die sich auf die Ratingtätigkeiten beziehen. |
copies of internal and external communications, including electronic communications, received and sent by the credit rating agency and its employees, that relate to credit rating activities. |
| …c genannten Personen dürfen sich innerhalb von zwei Jahren nach dem Ende der in diesen Buchstaben genannten Zeiträume nicht an Ratingtätigkeiten für das bewertete Unternehmen oder für mit diesem verbundene Dritte nach den genannten Buchstaben beteiligen. |
…a), (b) and (c) of the first subparagraph shall not be involved in credit rating activities related to the rated entity or related third parties referred to in those points within two years of end of the periods set out in those points. |
| …a und b genannten Personen dürfen sich innerhalb von zwei Jahren nach Ende der unter diesen Buchstaben genannten Zeiträume nicht an Ratingtätigkeiten in Bezug auf das bewertete Unternehmen oder einen mit ihm verbundenen Dritten nach den genannten Buchstaben beteiligen.“ |
…points (a) and (b) of the first subparagraph shall not be involved in credit rating activities related to the rated entity or a related third party referred to in those points within two years of end of the periods set out in those points.’; |
| die Personen, die Ratings genehmigen, nicht länger als sieben Jahre an Ratingtätigkeiten in Bezug auf dasselbe bewertete Unternehmen oder einen mit ihm verbundenen Dritten beteiligt sind. |
the persons approving credit ratings shall not be involved in credit rating activities related to the same rated entity or a related third party for a period exceeding seven years. |
| Die Ausführung der Nebentätigkeiten sollte die Unabhängigkeit oder Integrität der Ratingtätigkeiten der Ratingagenturen nicht beeinträchtigen. |
The performance of ancillary activities should not compromise the independence or integrity of credit rating agencies’ credit rating activities. |
| Wenn eine Ratingagentur die Ratingmethoden, Modelle oder grundlegenden Annahmen, die sie bei ihren Ratingtätigkeiten verwendet, gemäß Artikel 14 Absatz 3 ändert, leitet sie die folgenden Schritte ein:“. |
Where rating methodologies, models or key rating assumptions used in credit rating activities are changed in accordance with Article 14(3), a credit rating agency shall:’; |
| :Wenn eine Ratingagentur die Methoden, Modelle oder grundlegenden Annahmen, die sie bei ihren Ratingtätigkeiten verwendet, ändert, leitet sie folgende Schritte ein: |
When methodologies, models or key rating assumptions used in credit rating activities are changed, a credit rating agency shall |
| Was die Corporate Governance betrifft, steht die Lizenzerteilung durch die ASIC unter der Bedingung, dass die Organisation der Ratingagentur sicherstellt, dass ihre Geschäftsinteressen die Unabhängigkeit und Korrektheit ihrer Ratingtätigkeiten nicht beeinträchtigen. |
With regard to corporate governance, the ASIC’s licence conditions require a CRA to be organised in a manner that ensures its business interest does not impair the independence and accuracy of its credit rating activities. |
| …von Ratings und Ratingmethoden, der Offenlegung von Ratings und den allgemeinen und regelmäßigen Bekanntgaben über Ratingtätigkeiten. |
…of ratings and of rating methodologies, the disclosure of credit ratings and the general and periodic disclosure of credit rating activities. |
| …Ermittlung, Handhabung und Offenlegung von Interessenkonflikten und den Bestimmungen für Ratinganalysten und andere, direkt an Ratingtätigkeiten beteiligte Personen ist Folgendes abzudecken: |
…identification, management and disclosure of conflicts of interest and the rules on rating analysts and other persons directly involved in credit rating activities shall cover |
| Die Informationen über mögliche Interessenkonflikte im Zusammenhang mit Nebendienstleistungen sollten sich auf sämtliche Geschäftstätigkeiten der Ratingagentur beziehen, die nicht Teil der Ratingtätigkeiten sind. |
The information requested regarding possible conflicts of interests with ancillary services should refer to all businesses of the credit rating agency which are not part of the rating activities. |
| Die Ratingagentur verstößt gegen Artikel 8 Absatz 6 Buchstabe b, wenn sie die von einer Änderung an den bei ihren Ratingtätigkeiten verwendeten Methoden, Modellen oder grundlegenden Annahmen betroffenen Ratings nicht gemäß jenem Buchstaben überprüft oder diese… |
The credit rating agency infringes point (b) of Article 8(6), where methodologies, models or key rating assumptions used in credit rating activities are changed, by not reviewing the affected credit ratings in accordance with that point, or by not placing… |
| Die Ratingagentur verstößt gegen Artikel 8 Absatz 6 Buchstabe a, wenn sie im Falle von Änderungen an den bei ihren Ratingtätigkeiten verwendeten Methoden, Modellen oder grundlegenden Annahmen nicht unverzüglich bekannt gibt, wie viele Ratings voraussichtlich von diesen Änderungen betroffen sind… |
The credit rating agency infringes point (a) of Article 8(6), where methodologies, models or key rating assumptions used in credit rating activities are changed, by not disclosing immediately, or by disclosing and not using the same means of communication… |
| …b jener Nummer genannte Person innerhalb von zwei Jahren nach Ende der unter diesen Buchstaben genannten Zeiträume nicht an Ratingtätigkeiten in Bezug auf das bewertete Unternehmen oder einen mit ihm verbundenen Dritten nach den genannten Buchstaben beteiligt.“ |
…a) and (b) of the first paragraph of that point is not involved in credit rating activities related to the rated entity or a related third party referred to in those points within two years of the end of the periods set out in those points.’; |
| Die Ratingagentur weist in ihren Einnahmeprognosen die Einkünfte aus Ratingtätigkeiten getrennt von den Nebendienstleistungen aus. |
The credit rating agency shall separate the revenues of the rating activities from the ancillary services in the projections for the revenues. |
| die Ratings der Ratingagentur und ihre Ratingtätigkeiten keine systembezogene Bedeutung für die finanzielle Stabilität oder Integrität der Finanzmärkte in einem oder in mehreren Mitgliedstaaten haben und |
the credit ratings issued by the credit rating agency and its credit rating activities are not of systemic importance to the financial stability or integrity of the financial markets of one or more Member States; and |
| Die Ratingagentur verstößt gegen Artikel 6 Absatz 2 in Verbindung mit Anhang I Abschnitt B Nummer 7, wenn sie nicht sicherstellt, dass die in diesen Bestimmungen festgelegten Aufzeichnungen und Prüfungspfade über ihre Ratingtätigkeiten geführt werden. |
The credit rating agency infringes Article 6(2), in conjunction with point 7 of Section B of Annex I, by not arranging for records or audit trails of its credit rating activities as required by those provisions. |
| die der Abgabe der zu übernehmenden Ratings zugrunde liegenden Ratingtätigkeiten werden ganz oder teilweise von der übernehmenden Ratingagentur oder von derselben Gruppe angehörenden Ratingagenturen durchgeführt; |
the credit rating activities resulting in the issuing of the credit rating to be endorsed are undertaken in whole or in part by the endorsing credit rating agency or by credit rating agencies belonging to the same group; |
| …8 Absatz 1 Buchstabe a, wenn sie nicht sicherstellt, dass führende Ratinganalysten nicht länger als vier Jahre an Ratingtätigkeiten für ein und dasselbe bewertete Unternehmen oder für mit diesem verbundene Dritte beteiligt sind. |
…paragraph of point 8 of Section C of Annex I, by not ensuring that the lead rating analyst is not involved in credit rating activities related to the same rated entity or its related third parties for a period exceeding four years. |
| …des Herkunftsmitgliedstaats ständig nachweisen, dass die der Abgabe des zu übernehmenden Ratings zugrunde liegenden Ratingtätigkeiten der Ratingagentur des Drittlandes Anforderungen genügen, die mindestens so streng sind wie die Anforderungen der… |
…to the competent authority of the home Member State that the conduct of credit rating activities by the third-country credit rating agency resulting in the issuing of the credit rating to be endorsed fulfils requirements which are at least as stringent as the requirements set out in… |
| …oder einer zuständigen Behörde in einer Weise nennt, die vermuten lässt oder nahelegt, dass ihre Ratings oder ihre Ratingtätigkeiten von der ESMA oder einer zuständigen Behörde gebilligt oder genehmigt wurden. |
…any competent authority in such a way that would indicate or suggest endorsement or approval by ESMA or any competent authority of the credit ratings or any credit rating activities of the credit rating agency. |
| …unter Berücksichtigung der Art, des Umfangs und der Komplexität der Geschäfte der Ratingagentur sowie der Art und des Spektrums ihrer Ratingtätigkeiten alle erforderlichen Maßnahmen ergreifen, um das Eigentum und die Aufzeichnungen im Besitz der Ratingagentur vor Betrug, Diebstahl oder… |
…Section takes all reasonable measures to protect property or records in possession of the credit rating agency from fraud, theft or misuse, taking into account the nature, scale and complexity of its business and the nature and range of its credit… |
