| Deutsch |
English |
| Sprachgebrauch |
usage |
| Ein OGAW darf als Teil seiner Anlagestrategie innerhalb der in Artikel 52 Absatz 5 festgelegten Grenzen Anlagen in Derivaten tätigen, sofern das Gesamtrisiko der Basiswerte die Anlagegrenzen des Artikels 52 nicht überschreitet. |
A UCITS may invest, as a part of its investment policy and within the limit laid down in Article 52(5), in financial derivative instruments provided that the exposure to the underlying assets does not exceed in aggregate the investment limits laid down in Article 52. |
| Eine Ratingagentur dokumentiert alle Fälle, in denen sie in ihrem Ratingprozess von den von einer anderen Ratingagentur für Basiswerte oder strukturierte Finanzinstrumente erstellten Ratings abweicht, und begründet diese abweichende Bewertung. |
A credit rating agency shall record all instances where in its credit rating process it departs from existing credit ratings prepared by another credit rating agency with respect to underlying assets or structured finance instruments providing a justification for the differing assessment. |
| :Beschreibung der Basiswerte, einschließlich |
A description of the underlying assets including |
| Da der Commitment-Ansatz dazu führt, dass Zinssätze mit unterschiedlichen Laufzeiten als unterschiedliche Basiswerte angesehen werden, können AIF, die im Einklang mit ihrer Hauptanlagestrategie hauptsächlich in Zinsderivate investieren, spezifische Duration-Netting… |
As the commitment method leads to interest rates with different maturities being considered as different underlying assets, AIFs that according to their core investment policy primarily invest in interest rate derivatives may use specific duration netting… |
| …Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörden der Union Zugang zu allen Transaktionsdaten über Märkte, Teilnehmer, Kontrakte und Basiswerte, die gemäß ihrer jeweiligen Aufsichtszuständigkeiten und -mandate in ihren Bereich fallen. |
…EU) No 648/2012 with access to all transaction data on markets, participants, contracts and underlyings that fall within the scope of that authority according to its respective supervisory responsibilities and mandates. |
| :Jedes Zinsderivat ist entsprechend der restlichen Zinsbindungsfristen der zugrunde liegenden Basiswerte den folgenden Laufzeitbändern zuzuordnen: |
Each interest rate derivative instrument shall be allocated to the appropriate maturity range of the following maturity-based ladder |
| Für die Berechnung von Netto-Leerverkaufspositionen ist unerheblich, ob Barausgleich oder effektive Lieferung der Basiswerte vereinbart wurde. |
In calculating net short positions, it is irrelevant whether cash settlement or physical delivery of underlying assets has been agreed. |
| Um den technischen Entwicklungen auf den Finanzmärkten und insbesondere dem verstärkten Rückgriff auf Indizes als Basiswerte für strukturierte Wertpapiere Rechnung zu tragen, sollten bestimmte Anforderungen der Verordnung (EG) Nr. 809/2004 überprüft und klargestellt werden. |
In order to take account of technical developments on financial markets, and notably the increase in the use of indexes as underlying of structured securities, certain requirements of Regulation (EC) No 809/2004 should be reviewed and clarified. |
| Im Falle von n-ten-to-Default-Kreditderivaten ist es Sicherungsnehmern gestattet, das spezifische Risiko für n-1 der Basiswerte zu verrechnen (d. h. die n-1 Aktiva mit der geringsten Belastung für das spezifische Risiko). |
In the case of nth to default credit derivatives, protection buyers are allowed to off‐set specific risk for n-1 of the underlyings (i.e., the n-1 assets with the lowest specific risk charge). |
| Es ist unerheblich, ob Barausgleich oder effektive Lieferung der Basiswerte vereinbart wurde; |
it is irrelevant whether a cash settlement or physical delivery of underlying assets has been agreed; |
| In letztgenanntem Fall sollte dieses Schema nicht verwendet werden, wenn die anzudienenden Basiswerte schon vor Emission der Wertpapiere, die Zugang zum Kapital des Emittenten verschaffen, emittiert wurden; verwendet werden sollte das Schema demgegenüber, wenn die… |
In the latter case this schedule should not be used where the underlying shares to be delivered have already been issued before the issuance of the securities giving access to the capital of the issuer; however this schedule should be used where the… |
| Den Mitgliedstaaten wird empfohlen zu verlangen, dass die Basiswerte sowohl von derivativen Finanzinstrumenten mit Barausgleich als auch mit stückemäßiger Lieferung sowie die zu Deckungszwecken gehaltenen Finanzinstrumente mit der Richtlinie und der… |
Member States are recommended to require that the underlying financial instrument of financial derivative instruments, whether they provide for cash-settlement or physical delivery, as well as the financial instruments held for cover have to be compliant with the… |
| Zweitens lieferte Ungarn keinerlei Informationen über die Methode und die Basiswerte, die MFB zur Feststellung der Finanzlage des Unternehmens anwandte. |
Secondly, Hungary provides no information whatsoever on the methodology and underlying information used by MFB to establish the financial health of the company. |
| Dabei ist die Beschaffenheit des AIF gebührend zu berücksichtigen, einschließlich der Art der Basiswerte und der Höhe des für den AIF bestehenden Liquiditätsrisikos, des Umfangs und der Komplexität des AIF und der Komplexität des Prozesses der Vermögenswertliquidierung… |
That requires due consideration to be given to the nature of the AIF, including the type of underlying assets and the amount of liquidity risk to which the AIF is exposed, the scale and complexity of the AIF or the complexity of the process to liquidate… |
| Der AIFM sollte außerdem bei Derivaten oder sonstigen vertraglichen Vereinbarungen seinen Blick nach dem Look-Through-Ansatz auf die Basiswerte richten, um festzustellen, welche künftigen Verpflichtungen dem AIF aus diesen Geschäften erwachsen könnten. |
The AIFM should also look through derivative instruments or other contractual arrangements to the underlying assets to determine the possible future commitments of the AIF resulting from those transactions. |
| Der Zielwert kann entweder als Gesamtwert (Männer und Frauen) oder aufgeschlüsselt nach Geschlecht angegeben werden; die Basiswerte können entsprechend angepasst werden. |
Target values may be presented as a total (men+women) or broken down by gender, the baseline values can be adjusted accordingly. |
| Teileingezahlte Wertpapiere Anzahl der Aktien/Anleihen * Marktwert der zugrunde liegenden Basiswerte |
Partly paid securities Number of shares/bonds * market value of underlying referenced instruments |
| …3 Unterabsatz 2 der Richtlinie 85/611/EWG ist bei der Berechnung des Risikos eines OGAW nicht nur der Marktwert der Basiswerte, sondern sind auch das Ausfallrisiko, künftige Marktfluktuationen und die Liquidationsfrist der Positionen zu… |
…subparagraph of Article 21(3) of Directive 85/611/EEC, the exposure of a UCITS must be calculated taking into account not only the current value of the underlying assets, but also the counterparty risk, future market movements and the time available to liquidate the… |
| Nach Artikel 21 Absatz 3 Unterabsatz 3 der Richtlinie 85/611/EWG muss das Risiko der Basiswerte derivativer Finanzinstrumente bei der Berechnung der emittentenbezogenen Anlagegrenzen nach Artikel 22 der Richtlinie berücksichtigt werden. |
Pursuant to the third subparagraph of Article 21(3) of Directive 85/611/EEC, the exposure to the underlying of the financial derivative instrument has to be included into the calculation of the issuer concentration limits laid down in Article 22 of that Directive. |
| …in ihrem jeweiligen Rechtsraum beauftragt und sollten Zugang zu Transaktionsdaten über Märkte, Teilnehmer, Produkte und Basiswerte erhalten, die unter ihre Aufsichts- und Durchsetzungsmandate fallen. |
…in their respective jurisdictions and should be granted access to transaction data on markets, participants, products and underlyings covered under by their surveillance and enforcement mandates. |
| Bei der Berechnung des Risikos werden der Marktwert der Basiswerte, das Ausfallrisiko, künftige Marktfluktuationen und die Liquidationsfrist der Positionen berücksichtigt. |
The exposure is calculated taking into account the current value of the underlying assets, the counterparty risk, future market movements and the time available to liquidate the positions. |
| Derzeit werden vielerlei Finanzindizes als Basiswerte für Derivate herangezogen. |
There is currently a wide range of financial indices which function as the underlying for a derivative instrument. |
| die Gewichtung der einzelnen Basiswerte im Korb. |
disclosure of the relevant weightings of each underlying in the basket |
| Datum für die Abrechnung der Basiswerte. |
Date of settlement of the underlying. |
| …DCC“) 2013 zur Zusammenarbeit mit NEC verpflichten, um die Verbriefungsanteile im DMA-Deckungsstock durch die zugrunde liegenden Basiswerte zu ersetzen, die damit direkt gehalten werden. |
…DCC’) securitisations can be stripped in 2013 in order to replace the securitisation elements in DMA’s asset pool by the underlying assets which will then be directly held. |
| Wandelanleihen Anzahl der zugrunde liegenden Basiswerte * Marktwert der zugrunde liegenden Basiswerte * Delta |
Convertible bonds Number of referenced shares * market value of underlying referenced shares * delta |
| DIE BASISWERTE |
THE UNDERLYING ASSETS |
| Art der Basiswerte; |
the type of underlyings; |
| Auch wenn es zurzeit keine marktweit standardisierte Kennziffer zur Identifizierung der Basiswerte in einem Korb gibt, sollte der Basiswert durch eine einheitliche Kennziffer identifiziert werden. |
The underlying should be identified by using a single identifier, however there is currently no market wide standardised code to identify the underlying within a basket. |
| Basiswerte der OTC-Derivatekontrakte innerhalb dieser Kategorie; |
the underlyings of OTC derivative contracts within the class; |
| die Basiswerte sind hinreichend liquide, so dass die Nutzer erforderlichenfalls den Index nachbilden können; |
the underlyings are sufficiently liquid, which allows users to replicate the index, if necessary; |
| Zur Identifikation des Basiswerts sollte eine einheitliche Kennziffer verwendet werden, doch gibt es derzeit keinen marktweit standardisierten Code zur Identifikation der in einem Korb enthaltenen Basiswerte. |
The underlying should be identified by using a single identifier, however there is currently no market wide standardised code to identify the underlyings within a basket. |
| Weist ein Derivatekontrakt Merkmale auf, die für mehr als einen der in Tabelle 2 des Anhangs genannten Basiswerte typisch sind, wird in der Meldung angegeben, welche Einigung die Gegenparteien vor Übermittlung der Meldung an ein Transaktionsregister hinsichtlich der Vermögensklasse erzielt haben, der der… |
Where a derivative contract includes features typical of more than one underlying asset as specified in Table 2 of the Annex, a report shall indicate the asset class that the counterparties agree the contract most closely resembles before the report is… |
| Verwendet eine Ratingagentur für Basiswerte oder strukturierte Finanzinstrumente ein von einer anderen Ratingagentur erstelltes Rating, so darf sie die Abgabe eines Ratings für ein Unternehmen oder ein Finanzinstrument nicht aus dem Grund ablehnen, dass… |
Where a credit rating agency is using an existing credit rating prepared by another credit rating agency with respect to underlying assets or structured finance instruments, it shall not refuse to issue a credit rating of an entity or a financial instrument because a… |
| :Sie beruhen auf einem oder mehreren der folgenden Basiswerte: |
their underlyings consist in one or more of the following |
| …wenn sie nicht alle Fälle dokumentiert, in denen sie in ihrem Ratingprozess von den von einer anderen Ratingagentur für Basiswerte oder strukturierte Finanzinstrumente erstellten Ratings abweicht, oder wenn sie diese abweichende Bewertung nicht… |
…4) by not recording all instances where in its credit rating process it departs from existing credit ratings prepared by another credit rating agency with respect to underlying assets or structured finance instruments or by not providing a justification for the differing… |
| Die Duration-Netting-Vorschriften gestatten die Aufrechnung von Long-Positionen gegen Short-Positionen, deren Basiswerte unterschiedliche Zinssätze sind. |
The duration netting rules allow long positions to be netted with short positions whose underlying assets are different interest rates. |
