| Deutsch |
English |
| Sprachgebrauch |
usage |
| Ausübungspreis oder endgültiger Referenzpreis des Basiswerts. |
The exercise price or the final reference price of the underlying. |
| Total-Return-Swap Marktwert des zugrunde liegenden Basiswerts |
Basic total return swap Underlying market value of reference asset(s) |
| Ein finanzielles Differenzgeschäft (contract for differences, CFD) ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien — dem Anleger und dem CFD-Anbieter — über die Zahlung der Preisdifferenz eines Basiswerts. |
A contract for differences (CFD) is an agreement between two parties — the investor and the CFD provider — to pay the other the change in the price of an underlying asset. |
| Beschreibung der Art des Basiswerts und Angabe des Ortes, an dem Informationen über den Basiswert erhältlich sind. |
A description of the type of the underlying and where the information on the underlying can be found. |
| Erklärung zur Art des Basiswerts. |
A statement setting out the type of the underlying |
| bei sonstigen Basiswerten Angabe der Kategorie des Basiswerts; |
for other underlyings an indication of the category of the underlying; |
| Bei Wertpapieren, die an einen Basiswert gebunden oder durch einen solchen unterlegt sind, sollte der Basisprospekt sämtliche zum Zeitpunkt seiner Billigung bereits bekannten Angaben zur Art des Basiswerts enthalten. |
For securities linked to or backed by an underlying asset, the base prospectus should disclose all information about the type of underlying asset already known at the date of its approval. |
| Das Risiko ist der Marktwert des Basiswerts. |
Exposure is the market value of the underlying asset. |
| Nähere Beschreibung des Basiswerts |
Commodity details |
| Alternativ könnte ein Derivat zur Zahlung eines festen Betrags oder eines Betrages, der sich infolge des Eintritts eines künftigen, vom Nennbetrag unabhängigen Sachverhalts (jedoch nicht proportional zu einer Änderung des Basiswerts) ändern kann, verpflichten. |
Alternatively, a derivative could require a fixed payment or payment of an amount that can change (but not proportionally with a change in the underlying) as a result of some future event that is unrelated to a notional amount. |
| Hinweis darauf, wo Informationen über die vergangene und künftige Wertentwicklung des Basiswerts und dessen Volatilität erhältlich sind. |
an indication where information about the past and the further performance of the underlying and its volatility can be obtained |
| Außerdem beträgt der TWW des Portfolios in einem Stress-Szenario laut Schätzungen rund (…) Mrd. EUR ((…) % des Basiswerts) und ist damit immer noch höher als der Übernahmewert. |
In addition, the estimations of the REV of the portfolio in a stress scenario is approximately EUR […] billion ([…] % of the notional value), which is still above the transfer value. |
| …festgestellt wurde und bei denen eine rechtliche Verbindung zwischen der Gegenpartei und dem Emittenten des Basiswerts des OTC-Derivats oder des Basiswerts der in Artikel 273 Absatz 2 Buchstaben b, c und d bezeichneten Geschäfte besteht… |
…for CCR in relation to transactions where Specific Wrong-Way risk has been identified and where there exists a legal connection between the counterparty and the issuer of the underlying of the OTC derivative or the underlying of the transactions referred to… |
| …37 der Richtlinie 85/611/EWG und die Berechnung des Nettobestandswerts erfüllen kann und sich die Merkmale des Derivat-Basiswerts nicht negativ auf diese Verpflichtungen auswirken. |
…Article 37 of Directive 85/611/EEC, and the calculation of the net asset value and that those obligations are not negatively affected by the features of the underlying of a derivative. |
| Anzahl der Kontrakte * Kontraktgröße * Marktwert des zugrunde liegenden Basiswerts * Delta. |
Number of contracts * notional contract size * market value of underlying equity share * delta |
| Einheit für die Messung des Basiswerts und des Zielwerts |
Measurement unit for baseline and target |
| …unabhängig von seinen ausdrücklichen Bedingungen eine Absprache zwischen den Vertragsparteien besteht, der zufolge die Lieferung des Basiswerts verschoben und nicht in der im ersten Unterabsatz genannten Frist vorgenommen wird. |
…explicit terms, there is an understanding between the parties to the contract that delivery of the underlying is to be postponed and not to be performed within the period mentioned in the first subparagraph. |
| Credit Default Swaps, die sich auf einen einzelnen Basiswert beziehen (Single Name Credit Default Swaps) Verkäufer/Sicherungsgeber der höhere Betrag des Marktwerts des zugrunde liegenden Basiswerts und des Nominalwerts des Credit Default Swaps |
Single name credit default swap Protection seller The higher of the market value of the underlying reference asset or the notional value of the Credit Default Swap. |
| Angabe der Art des Basiswerts, |
Statement setting out the type of the underlying |
| Die Bedingungen des Wertpapiers sind klar und unzweideutig und gestatten eine Korrelation zwischen dem Preis des Wertpapiers und dem Preis bzw. anderen Wertmaßstäben des Basiswerts; |
the terms of the security are clear and unambiguous and allow for a correlation between the price of the security and the price or other value measure of the underlying; |
| die Tatsache, ob die Bedingungen des Kontrakts, der das Finanzinstrument schafft, klar und unzweideutig sind und eine Korrelation zwischen dem Preis des Finanzinstruments und dem Preis bzw. anderen Wertmaßstäben des Basiswerts gestatten; |
the terms of the contract establishing the financial instrument must be clear and unambiguous, and enable a correlation between the price of the financial instrument and the price or other value measure of the underlying; |
| Ihr Wert ist mit der gebotenen Vorsicht unter Berücksichtigung des Basiswerts anzusetzen und hat mit in die Bewertung der Vermögenswerte der Rückversicherungsunternehmen einzufließen. |
They shall be valued on a prudent basis, taking into account the underlying assets, and included in the valuation of the institution's assets. |
| die Tatsache, dass die Vereinbarungen des Kontrakts zur Bestimmung des Abrechungspreises gewährleisten, dass dieser Preis dem Preis oder einem sonstigen Wertmaßstab des Basiswerts angemessen Rechnung trägt; |
the arrangements for determining the settlement price of the contract must be such that the price properly reflects the price or other value measure of the underlying; |
| die Vereinbarungen zur Bestimmung des Abwicklungspreises des Wertpapiers gewährleisten, dass dieser Preis dem Preis oder einem sonstigen Wertmaßstab des Basiswerts angemessen Rechnung trägt; |
the arrangements for determining the settlement price of the security ensure that this price properly reflects the price or other value measure of the underlying; |
| Dieses Kriterium ist in diesem Fall erfüllt, weil der TWW des Portfolios (…) Mrd. EUR ((…) % des Basiswerts) beträgt und der Übernahmewert bei 14,8 Mrd. EUR (62 % des Basiswerts) liegt. Der Übernahmewert ist also niedriger als der TWW. |
That criterion is fulfilled in this case as the REV of the portfolio corresponds to EUR […] billion ([…] % of the notional value) and the transfer value to EUR 14,8 billion (62 % of the notional value).The transfer value therefore lies below the REV. The figure of the REV has been verified and found reasonable by the Commission’s experts. |
| …angemessenen Stress-Ausfallwahrscheinlichkeiten ist der TWW nach Auffassung der Kommission mit (…) Mrd. EUR ((…) % des Basiswerts) vorsichtig beziffert. |
…with reasonable stressed default probabilities, the Commission considers that EUR […] billion ([…] % of the notional value) is a prudent calculation of the REV. |
| Die Genehmigung wird erteilt, sofern mit dem Modell eine angemessene Schätzung der Änderungsrate für den Wert der Option oder des Optionsscheins bei geringfügigen Änderungen des Marktpreises des Basiswerts vorgenommen wurde. |
Permission shall be granted if the model appropriately estimates the rate of change of the option's or warrant's value with respect to small changes in the market price of the underlying. |
| Optionen auf Futures Anzahl der Kontrakte * Kontraktwert * Marktwert des Basiswerts * Delta |
Plain vanilla options on futures Number of contracts * notional contract size * market value of underlying asset * delta |
| Käufer/Sicherungsnehmer Marktwert des zugrunde liegenden Basiswerts |
Protection buyer Market value of the underlying reference asset |
| :Das Basiswertäquivalent errechnet sich aus der Duration des Zinsderivats dividiert durch die Zielduration des AIF multipliziert mit dem Marktwert des zugrunde liegenden Basiswerts: |
The equivalent underlying asset position of each interest rate derivative instrument shall be calculated as its duration divided by the target duration of the AIF and multiplied by the equivalent underlying asset position |
| Aus diesem Grund sollte klargestellt werden, dass es in diesem Fall ausreicht, eine Erklärung zur Art des Basiswerts aufzunehmen und genau anzugeben, an welcher Stelle der zur Erstellung der Wertpapierbeschreibung des Prospekts verwendeten Kombinationen Angaben zum Basiswert zu finden… |
Therefore, it should be clarified that it is sufficient to add a statement setting out the type of the underlying and details of where information on the underlying can be obtained in the combinations used for drawing up the securities note of the… |
| Das Risiko bestimmt sich durch das Basiswertäquivalent unter Zugrundelegung des Marktwerts des Basiswerts. |
The exposure is the market value of the equivalent underlying asset. |
| Zwischen diesen beiden Grenzen wird das Risiko als mit dem Delta adjustiertes Basiswertäquivalent bestimmt (das Options-Delta misst die Sensitivität des Optionspreises in Bezug auf die Preisänderung des Basiswerts). |
The exposure between these two bounds is determined as the delta (an options delta measures the sensitivity of an option’s price solely to a change in the price of the underlying asset) adjusted equivalent of the underlying position. |
| Das Risiko des AIF ist der Marktwert des äquivalenten Basiswerts. |
The exposure of the AIF is the market value of the equivalent underlying asset. |
| …Richtlinie 85/611/EWG auf die Nachbildung eines Aktien- oder Schuldtitelindex ist als Bezugnahme auf die Nachbildung des Basiswerts des Index einschließlich der Verwendung von Derivaten oder sonstigen Techniken und Instrumenten im Sinne von Artikel 21… |
…85/611/EEC to replicating the composition of a stock or debt securities index shall be understood as a reference to replication of the composition of the underlying assets of the index, including the use of derivatives or other techniques and… |
| Aus diesem Grund sollten die endgültigen Bedingungen nur emissionsspezifische Einzelheiten zu diesem Basiswert enthalten, da die Wahl dieses Basiswerts durch die Marktbedingungen beeinflusst werden kann. |
Therefore, only issue specific details in relation to this underlying asset should be included in the final terms as the choice of the relevant underlying asset may be influenced by market conditions. |
| Finanzielle Differenzgeschäfte Anzahl der Aktien/Anleihen * Marktwert des zugrunde liegenden Basiswerts |
Contract for differences Number of shares/bonds * market value of underlying referenced instrument |
| Beschreibung des Basiswerts, auf den er sich stützt, |
description of the underlying on which it is based |
| die Tatsache, dass der Preis oder ein sonstiger Wertmaßstab des Basiswerts verlässlich und öffentlich verfügbar ist bzw. sind; |
the price or other value measure of the underlying must be reliable and publicly available; |
| der Preis oder ein sonstiger Wertmaßstab des Basiswerts ist bzw. sind verlässlich und öffentlich verfügbar; |
the price or other value measure of the underlying is reliable and publicly available; |
| Credit-Linked Notes Marktwert des zugrunde liegenden Basiswerts |
Credit linked notes Market value of underlying reference asset(s) |
| :Ist der Zinssatz nicht festgelegt, eine Erklärung zur Art des Basiswerts und eine Beschreibung des Basiswertes, auf den er sich stützt, und der bei der Verbindung von Basiswert und Zinssatz angewandten Methode. |
Where the rate is not fixed, a statement setting out the type of underlying and a description of the underlying on which it is based and of the method used to relate the underlying and the rate |
| Ist der Zinssatz nicht festgelegt, eine Erklärung zur Art des Basiswerts und eine Beschreibung des Basiswerts, auf den er sich stützt, und der bei der Verbindung von Basiswert und Zinssatz angewandten Methode und Angabe, wo Informationen über die vergangene und künftige… |
Where the rate is not fixed, a statement setting out the type of underlying and a description of the underlying on which it is based and of the method used to relate the underlying and the rate and an indication where information about the past and the… |
| „ist der Zinssatz nicht festgelegt, Beschreibung des Basiswerts, auf den er sich stützt“ |
“where the rate is not fixed, description of the underlying on which it is based” |
| Varianz-Swaps sind Finanzterminkontrakte, die sich auf die realisierte Varianz (Volatilität im Quadrat) eines Basiswerts beziehen und insbesondere den Handel der zukünftigen realisierten (oder historischen) Volatilität gegen die aktuelle implizite Volatilität ermöglichen. |
Variance swaps are contracts that allow investors to gain exposure to the variance (squared volatility) of an underlying asset and, in particular, to trade future realised (or historical) volatility against current implied volatility. |
| Zur Identifikation des Basiswerts sollte eine einheitliche Kennziffer verwendet werden, doch gibt es derzeit keinen marktweit standardisierten Code zur Identifikation der in einem Korb enthaltenen Basiswerte. |
The underlying should be identified by using a single identifier, however there is currently no market wide standardised code to identify the underlyings within a basket. |
| Die unter den Buchstaben a, b und c genannten Instrumente sind nur dann als Finanzinstrumente zu betrachten, wenn ihr Wert sich aus dem Kurs eines zugrunde liegenden Finanzinstruments oder eines anderen Basiswerts, einem Satz oder einem Index errechnet; |
The instruments referred to in points (a), (b) and (c) are only financial instruments if their value is derived from the price of an underlying financial instrument or another underlying item, a rate, or an index; |
| …geeignet sein, dem Markt ausreichende Informationen oder Mittel zur Bewertung zu geben, die für eine Unterrichtung über den Preis oder einen anderen Wertmaßstab des Basiswerts erforderlich sind, sofern der Preis oder der andere Wertmaßstab des Basiswerts nicht anderweitig öffentlich verfügbar sind; |
…must be likely to provide a means of disclosing to the market, or enabling the market to assess, the price or other value measure of the underlying, where the price or value measure is not otherwise publicly available; |
| Optionsscheine und Bezugsrechte Anzahl der Aktien/Anleihen * Marktwert des Basiswerts * Delta |
Warrants and rights Number of shares/bonds * market value of underlying referenced instrument * delta |
